,

Altın yatırımcısı Fed’e odaklandı

26 Temmuz 2023 Çarşamba

Altın yatırımcıları Fed’in faiz kararı ve sonrasında faiz patikasına dair verilecek mesajlara odaklandı.

Yatırımcılar Fed’in faiz kararını beklerken altın Fed gününe kazançlarını koruyarak girdi.

Spot altın ons başına 1.970 dolar seviyesinde. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın ise 1.706 TL’den alıcı buluyor.

Swap kontratlarında Çarşamba günü 25 baz puanlık artış yapılacağına dair fiyatlamalar devam ederken piyasaların daha çok bu yıl sonraki toplantılarda parasal sıkılaştırma olup olmayacağına dair gelebilecek işaretlere odaklanması bekleniyor.

Tahvil yatırımcıları Temmuz toplantısında sonra 25 baz puanlık ek bir artış yapılması için yüzde 50 şans görüyor.

Değerli metal, tahvil tarafında ise karışık bir destek gördü. 2 yıllık tahvil getirileri düşerken 10 yıllık tahvil getirisinde ise artış gözlendi. Dolar tarafında ise Salı günü beş günlük yükseliş sona erirken genellikle dolarla ters yönde hareket eden altın üzerindeki baskı hafifledi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Altında Powell’ın mesajları bekleniyor

25 Temmuz 2023 Salı

Altın, zayıf dolar ve tahvil getirilerindeki düşüşle birlikte Fed Başkanı Jerome Powell’ın toplantı sonrası vereceği mesajlara odaklandı.

Altın, tahvil getirilerindeki düşüş ve doların zayıflamasından bulduğu destek ve yatırımcıların Fed’in bir sonraki faiz hamlesini fiyatlamasıyla yükselişini sürdürdü.

Spot altın ons başına 1.964 doları gördü. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın ise 1.700 TL civarında.

Fed’in bu hafta faizleri 25 baz puan artırması bekleniyor. Bu senaryo halihazırda altın için fiyatlanırken piyasanın asıl odağı Fed Başkanı Powell’ın toplantı sonrasına dair vereceği mesajlarda olacak.

Swap yatırımcıları Eylül ayında başka bir artışa dair fiyatlamaları düşürürken piyasalar genel olarak görünüm konusunda bölünmüş durumda. Öte yandan iki yıllık ABD tahvil getirileri Salı günü yaklaşık sekiz baz puan gerileyerek altının daha fazla destek bulmasını sağladı.

Tahvil piyasaları, Pazartesi yapılan bir ihalede, yaşanan sert satış sonrası tekrar ayarlanarak 2007 yılından beri en yüksek getirisine ulaştı.

Değerli metali ayın başlarında yaşadığı yükseliş sonrası ons başına 1.950 dolar üzerinde denge bulmuş ve ABD Emtia Borsası Comex’te yatırımcıların altın için yükseliş beklentisine girmesini sağlamıştı. Ancak bu heyecan Nisan 2020’den bu yana en düşük seviyede olan spot altın destekli borsa yatırım fonlarında gözlenmedi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Euro Bölgesi imalat aktivitesinde düşüş derinleşti

24 Temmuz 2023 Pazartesi

Euro Bölgesi’nde özel sektör aktivitesi Temmuz ayında tahminlerin üzerinde geriledi. Siparişlerde daha fazla azalma beklentisi, düşüşün gelecek aylarda daha da derinleşebileceği sinyali verdi.

S&P Global verilerine göre bileşik PMI Endeksi 2. ayda düşüşünü sürdürerek 48,9’a geriledi. Bu, Kasım’dan beri en düşük seviye oldu. Bloomberg’in anketine katılan ekonomistlerin beklentisi 49,6’ydı.

Bölgede imalat PMI endeksi 43,4’ten 42,7’ye inerek pandemiden beri en düşük seviyelere geriledi. Beklenti 43,5’ti.

Hizmet PMI ise 52’den 51,1’e geriledi. Beklenti 52’ydi.

Hamburg Commercial Bank Kıdemli Ekonomisti Cyrus de la Rubia Euro Bölgesi’nde imalat sektörünün sorunlu bir alan olmaya devam ettiğini, hizmet sektörünün ise hala büyüdüğünü belirtti. Uzman, bölge ekonomisinin gelecek aylarda daha da daralacağı tahminini paylaştı.

Resesyon sinyalleri

Avrupa’nın en büyük 2 ekonomisi olan Almanya ve Fransa ise yılın 3. çeyreğine daralmayla başladı.

Almanya’da imalat PMI 38,8’e geriledi. Bu, pandeminin başladığı 2020’den beri görülen en düşük seviye oldu. Endeks, bir yıldan uzun süredir 50 eşiğinin altında seyrediyor. Ülkede Temmuz’da hizmet sektörü PMI endeksi de yavaşladı.

Fransa’da imalat PMI 44,5’e, hizmet PMI 47,4’e geriledi.

İngiltere’de imalat PMI endeksi 46,5’ten 45’e gerileyerek 38 ayın en düşük seviyesine indi. Hizmet PMI endeksi 53,7’den 51,5’e, bileşik PMI ise 52,8’den 50,7’ye geriledi.

Avrupa Merkez Bankası’nın bu hafta Perşembe günü gerçekleştireceği toplantıda 25 baz puan artırmasına kesin gözüyle bakılıyor.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Altında sıkılaştırma mesajları takip ediliyor

24 Temmuz 2023 Pazartesi

Altın, yatırımcıların Fed ve Avrupa Merkez Bankası’ndaki politika yapıcıların önümüzdeki toplantılarında daha fazla sıkılaştırma yapılıp yapılmayacağına dair mesajlarına odaklanmasıyla yatay seyretti.

Altın art arda üç haftayı yükselişle kapatması sonrası yatırımcıların Fed ve Avrupa Merkez Bankası’nın faizleri artıracağı yönünde pozisyon alması ve daha fazla artışın olup olmayacağına dair işaretleri değerlendirmesiyle yatay seyretti.

Spot altın ons başına 1.963 dolardan işlem görüyor. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın ise 1.702 TL seviyesinden alıcı buluyor.

ABD ve Avrupa Merkez Bankası’nda politika yapıcıların önümüzdeki toplantılarında faizleri artırması beklense de piyasa büyük oranda sonrasındaki süreçte daha fazla sıkılaştırmanın yapılıp yapılmayacağına dair verilecek mesajlara odaklanmış durumda.

Para piyasaları yöneticileri altın konusunda yükseliş beklentilerini artırırken uzun altın pozisyonlarını 10 haftanın zirvesine çıkardılar.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Altın yükselişini üçüncü haftaya taşıdı

21 Temmuz 2023 Cuma

Altın, enflasyonda gevşemeye dair işaretlerin merkez bankalarının faiz patikalarına dair yeniden değerlendirmeleri tetiklemesiyle haftalık bazda yükselişini üçüncü haftaya taşıdı.

Altın, art arda üçüncü haftayı yükselişle kapatmaya hazırlanıyor.

Spot altın ons başına 1.967 dolardan işlem görüyor. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın ise 1.703 TL seviyesinden alıcı buluyor.

Bu tablo, ABD işsizlik maaşı başvurularının iki ayın en düşük seviyesine inerek işgücü piyasasının direncini vurgulayan verilerle bir miktar gölgelendi.

Yatırımcılar, Fed’in gelecek haftaki toplantısının ötesinde daha fazla faiz artışı yapılması ihtimalini biraz daha yüksek oranda fiyatlandırırken Tahvil getirileri Perşembe günkü tırmanışının ardından hafifledi.

Bu, değerli metalin Perşembe günü iki ayın gün içi zirvesinden geri çekilerek seansı yüzde 0,4 düşüşle tamamlanmasına neden olsa da spot altın faiz spekülasyonları ve zayıf dolar nedeniyle bu ay içinde yaklaşık yüzde 3 arttı.

RBC Capital Markets Stratejisti Christopher Louney geçtiği bir notta, Fed’in sıkılaştırmanın sonuna yaklaşmasıyla altında daha yüksek bir fiyat senaryosu hala daha ağır basıyor. Ancak yatırımcılar risklerle ilgili giderek daha az endişeli hale gelebilir bu da spot altının bir hedge varlığı olarak cazibesini azaltacaktır” değerlendirmesinde bulundu.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Altın iki ayın zirvesinde

20 Temmuz 2023 Perşembe

Altın, yatırımcıların fiyat baskılarındaki azalışları fiyatlamasıyla iki ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Gram altın ise sabah saatlerinde rekor tazeleyerek yeni zirvesini gördü.

Altın, Fed’in faiz artış döngüsünün sona yaklaştığına dair işaretlerle desteklenerek iki ayın en yüksek seviyesine yükseldi.

Spot altın ons başına 1.980 dolardan işlem görüyor. Gram altın tarafında ise sabah saatlerinde bir rekor daha kırıldı. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın 1.719 TL’ye ulaşarak rekor tazeledi.

Spot altın, ABD ve İngiltere’deki fiyat baskılarının azalmasının merkez bankalarının daha ne kadar sıkılaştırma yapması gerektiğine dair yeniden değerlendirmeleri tetiklemesinin ardından yüzde 0,6’ya kadar yükselerek 17 Mayıs’tan bu yana en yüksek gün içi seviyesine ulaştı.

Yatırımcılar, genellikle faiz getirisi olmayan altın için negative etkiye sahip daha fazla faiz artışları üzerinde agresif bahislerini gevşetmeye başladı.

Bloomberg Economics’e göre Fed’in yüzde 2 hedefine giden yolun uzaması muhtemel olsa da enflasyonda düşüş görülüyor. Swap yatırımcıları gelecek hafta yeni bir faiz artışı öngörse de bu hamle altın için büyük oranda fiyatlanmış durumda.

Dolar üzerinden fiyatlanan değerli metal bu ay para birimindeki düşüşten faydalanarak alıcılar için daha ucuz hale geldi.

“Vadeli spot altın fiyatları 1.900-2.000 dolar bölgesinde bir ev bulmuş görünüyor” diyen Philip Nova Pte Analisti Priyanka Sachdeva, spot altının, Rusya’nın sivil gemilere saldırabileceği konusunda uyarmasının ardından Karadeniz’de artan gerilimlerle bazı güvenli liman akışlarından faydalanabileceğini söyledi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Gram altında yeni zirve

19 Temmuz 2023 Çarşamba

Altın, karmaşık gelen ABD ekonomik verileri ve faizlerde beklenenden erken zirve görülmesi ihtimalinin değerlendirilmesiyle Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyesine yakın seyretti. Gram altın tarafında ise sabah saatlerinde yeni tarihi zirve görüldü.

Altın, yatırımcıların enflasyonu etkileyebilecek karışık ABD ekonomik verileri ve ülkenin faizlerin beklenenden daha erken zirveye ulaşma potansiyelini değerlendirmesiyle Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyesine yakın seyretti.

Spot altın ons başına 1.973 dolardan işlem görüyor. Öte yandan gram altın tarafında sabah saatlerinde yeni rekor geldi. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın 1.718 TL ile yeni rekor seviyesine ulaştı.

Endüstriyel üretim ve perakende satış verileri beklentilerle uyumsuz gelirken hanehalkı harcamalarının altında yatan bir ölçü daha esnek bir tüketiciye işaret etti.

Fiyat artışlarının yavaşladığına dair artan emareler yatırımcıların Fed’in borçlanma maliyetlerini yükseltmeyi ne zaman durduracağına düşünmesine yol açarken politika yapıcılardan şahin mesajlar gelmeye devam ediyor.

Swap yatırımcıları haftalardır Temmuz ayından 25 baz puanlık bir faiz artışı için pozisyon alıyorlar ancak uzmanlar altının bu senaryoya göre halihazırda fiyatlandığını belirtiyor.

Öte yandan dalgalı enflasyon tablosu yatırımcıların ABD’de parasal sıkılaştırmanın ne zaman duracağı konusunda bir fikir birliğine varılmasını zorlaştırıyor.

Askash Doshi liderliğindeki Citigroup stratejistleri geçtikleri bir notta, altın yatırımcılarının bu çeyrekte ABD enflasyon verilerinde daha fazla yumuşama beklentileriyle bir sonraki Fed faiz kararının ötesi bakıyor olabileceğini belirtti.

Banka bu hafta başlarında ortalama altın fiyatları içn 2024 tahmini ons başına 2.040 dolara yükseltti.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Altında ‘enflasyonla mücadele bitmedi’ baskısı

17 Temmuz 2023 Pazartesi

Altın, yatırımcıların ABD’de faizlerin yakın dönemde zirveyi göreceği beklentilerini yeniden değerlendirmesiyle yatay seyretti.

Altın, ABD’de Cuma günü yayımlanan tüketici güven endeksinin 22 ayın zirvesinde gelmesinin Fed’in enflasyonu dizginlemek için daha fazlasını yapması gerekebileceğini göstermesinin ardından, yatırımcıların ABD’de faizlerin daha erken zirveye ulaşacağı konusundaki iyimserliği yeniden gözden geçirmesiyle yatay seyretti.

Spot altın ons başına 1.954 dolardan işlem görüyor. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın ise 1.648 TL seviyesinde seyrediyor.

ABD’de Tüketici Güveni, Temmuz ayı başlarında neredeyse iki yılın en yüksek seviyesine çıkarak tahvil getirilerinin fırlamasına neden oldu. Değerli metal daha fazla faiz artışı ihtimalinden kaynaklanan baskıyla karşı karşıya kalmaya devam ederken yaşanan güçlü ralli faiz getirisi olmayan spot altının üzerinde baskı oluşturmasına neden oldu.

Swap fiyatlamaları, Fed’in bu ayın sonlarında yapacağı toplantıda faizler 25 baz puan daha artıracağı yönündeki beklentilerin neredeyse tamamen kesinleştiğini gösteriyor.

Yine de spot altın, geçtiğimiz hafta zayıf dolar ve enflasyonun yavaşladığına işaret eden verilerle yüzde 1,6 yükselerek Nisan’dan bu yana en iyi haftalık kapanışını gerçekleştirdi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Altın 3 ayın en iyi haftalık kapanışına ilerliyor

14 Temmuz 2023 Cuma

Altın, ABD’de beklentilerin altında gelen enflasyon sonrası Fed’in faiz artışlarını yakında durduracağına dair beklentilerle Nisan ayından bu yana en iyi haftalık kapanışına ilerliyor.

Altın, önemli ABD verilerinin enflasyonda yavaşlamaya işaret etmesinin ardından yatırımcıların Fed’in faizlerin tepe noktasına dair fiyatlamaları güçlendirmesiyle Nisan ayından bu yana en iyi haftalık kapanışına hazırlanıyor.

Spot altın ons başına 1.956 dolardan işlem görüyor. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın 1.643 TL seviyesinde seyrediyor.

Spot altın, bu hafta beklentilerin altında gelen ABD TÜFE verilerinin ardından bazı piyasa oyuncularının dezenflasyon olasılıkları konusunda uyarıda bulunmasıyla zayıflayan dolar ve düşen tahvil getirilerinden destek bularak neredeyse yüzde 2 arttı.

Değerli metalin son zamanlardaki yükselişi, art arda gelen enflasyonist baskıların yüksek kaldığını gösteren raporlarla birlikte Haziran ortasında ivme kaybetmesinin ardından bir dönüş noktasına işaret ediyor.

Bununla birlikte çekirdek ABD enflasyonu, Fed’in yüzde 2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ederken swap yatırımcıları Merkez Bankası’nın Temmuz toplantısında faiz artıracağını neredeyse tamamen fiyatlamış durumda.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Gram altında 2023 primi yüzde 50’ye ulaştı

13 Temmuz 2023 Perşembe

Altın, ABD enflasyonunun beklenenden düşük gelmesiyle Fed’in faiz artış döngüsünde sona yaklaştığı beklentilerinden destek buldu. Gram altın tarafında da yeni rekor geldi. Yılbaşından bu yana gram altında prim yüzde 50’ye ulaştı.

Altın, ABD’de enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesi sonrası Fed’in faiz artış döngüsünde sona yaklaşıyor olabileceği iyimserliğinden destek buldu.

Değerli metal, yatırımcıların ekonominin sonunda yavaşlıyor olabileceğine dair daha fazla kanıt aramasıyla önceki dört işlem gününde yüzde 2’den fazla yükselmişti.

Spot altın ons başına 1.960 dolardan işlem görüyor. Gram altın ise rekor tazelemeye devam ediyor. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın sabah saatlerinde 1.651 TL yeni tarihi zirvesini gördü. Yılbaşından bu yana gram altında yüzde 50’lik kazanç sağlandı.

Altın, ABD ekonomisinin Fed’in sıkılaşma hamlelerine şaşırtıcı derecede dirençli olduğunu gösteren verilerle birlikte Haziran ayında ivme kaybetmişti.

Çarşamba günü gelen veriler, TÜFE’nin Haziran’da bir yıl öncesine göre yüzde 3 yükseldiğini gösterdi. Bu rakam ekonomistlerin medyan tahminlerinin biraz altında.

Verinin ardından dolar ve tahvil getirileri düşerken bu durum Cuma günü zayıf gelen tarım dışı istihdam verileriyle yükselen altına destek verdi.

Son gelen veriler Fed’e birden fazla faiz atışından kaçınması için alan tanısa da swap kontratları incelendiğinde bu ayın ilerleyen dönemlerinde yapılacak FOMC toplantısında faiz artışı yapılmasının neredeyse tamamen fiyatlandığı görülüyor.

Pepperstone Group Araştırma Başkanı Chris Weston spot altında sürekli bir ralli olması için özellikle hizmet sektöründe daha belirgin ekonomik sıkıntı belirtileri olması gerektiğini belirtti.

Yıl boyunca daha yüksek bir faiz ortamının 2024 yılına kadar muhtemelen daha belirgin bir yavaşlamaya yol açacağını ve değerli metalin ons başına 2.000 dolar üzerine çıkma potansiyeli olduğunu söyleyen Weston, “Altının en iyi günleri önümüzde ve bu günleri piyasanın resesyon işlemlerinden bahsetmeye başladığı zaman göreceğiz. Ancak bu yatırım ortamı şu anda oluşmadı” ifadelerini kullandı.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından