12 Eylül 2023 Salı

Altın, Çarşamba günü açıklanacak ve Fed’in bir sonraki faiz kararına dair ipuçları vermesi beklenen enflasyon verisi öncesinde yatay seyretti.

Altın fiyatları, yatırımcıların Fed’in faiz kararına dair güncel bir bakış açısı sağlayabilecek ABD enflasyon verisini beklemesiyle yatay seyretti.

Spot altın ons başına 1.920 dolar seviyesinden işlem görüyor. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın ise 1.660 TL’den alıcı buluyor.

Altın piyasalarında Çarşamba günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine kadar piyasaların genel olarak sakin geçmesi beklenirken bu verilerin, önümüzdeki hafta Fed’in alacağı faiz kararına ilişkin ipuçları vermesi bekleniyor.

Piyasa beklentisi bu toplantıda faiz artışlarında duraklamaya gidilmesi yönünde.

Enflasyon verisi kısa vadeli baskı oluşturabilir

Uzmanlar beklentilerle uyumlu ya da biraz üstünde gelecek bir enflasyon rakamının altın üzerinde kısa vadeli bir baskı oluşturacağını değerlendiriyor.

New York Fed tarafından yayımlanan bir rapora göre ABD’lilerin enflasyona ilişkin genel görüşleri, kira ve gıda gibi temel ihtiyaçlar için daha yüksek fiyatlar öngörmelerine rağmen Ağustos ayında çok az değişiklik olacağı şeklinde.

CME’nin Fedwatch takip programına göre piyasalar 19-20 tarihlerinde gerçekleştirilecek FOMC toplantısında faizlerin aynı seviyede tutulma ihtimali yüzde 93 olarak fiyatlanırken bu rakam Kasım ayında yapılacak toplantı için yüzde 44 olarak gerçekleşti.

Fed’in enflasyonu dizginlemek için faizleri artırması durumunda faiz getirisi olmayan altına olan talebi olumsuz etkilemesi bekleniyor.

Öte yandan altınla negatif korelasyon sahip ABD Doları Endeksi açıklanacak TÜFE verileri öncesinde hafif geriledi.

JPMorgan analistleri geçtikleri bir notta, “Geniş bir perspektiften bakıldığında, altın fiyatları, daha güçlü dolar ve ABD uzun vadeli tahvil getirilerinin yükseldiği birkaç aylık dönemde nispeten iyi bir performans sergiledi” değerlendirmesinde bulundu.

Öte yandan analistler, altın fiyatlarındaki sürekli yükselişin muhtemelen Fed’in faiz indirimi döngüsüne doğru bir dönüşle katalize edilmesi gerektiğini de eklediler.

(Kaynak: BloombergHT.com )

01 Eylül 2023 Cuma

Altın, ABD’de beklentilerle uyumlu gelen enflasyon göstergesinin etkisiyle Fed’in faiz artırmasına yönelik baskının hafiflemesi sonrası art arda ikinci haftayı yükselişle kapatmaya hazırlanıyor.

Altın, ABD Fed’in izlediği enflasyon verisinin ekonomistlerin öngörüleriyle uyumlu gelmesinin ardından tahvil getirilerindeki düşüşün etkisi ve Fed’in üzerindeki faiz artırımıyla ilgili baskıları hafifletmesi sonrası art arda ikinci kez haftayı yükselişle kapatmaya hazırlanıyor.

Spot altın ons başına 1.940 dolar seviyelerine yakın seyrediyor. Ons altın ve bankalararası Dolar/TL kuru üzerinden hesaplanan gram altın ise 1.665 TL seviyelerinden alıcı buluyor.

Fed’in temel enflasyona ilişkin tercih ettiği gösterge olan çekirdek PCE 2020’nin sonundan bu yana art arda en küçük artışını kaydederek swap yatırımcılarının bu yıl başka bir artış yapılacağına dair fiyatlamalarını azaltmalarına yol açtı.

10 yıllık tahvil getirisi, son zamanlarda en son 2007’de görülen seviyelere ulaşması sonrası gerilemesini sürdürdü. Yüksek faizler ve tahvil getirileri faiz getirisi olmayan altın için genellikler olumsuz etkiye sahiptir.

Yatırımcılar Cuma günü ilerleyen saatlerde yayımlanacak olan ve Ağustos ayında daha küçük bir artış göstermesi beklenen ABD tarım istihdam verisini yakından takip edecek.

(Kaynak: BloombergHT.com )

28 Ağustos 2023 Pazartesi

Geçen haftayı yükselişle tamamlayan altın fiyatları dünyanın önde gerilen Merkez Bankası Başkanlarının ‘uzun süre yüksek faiz’ söylemleri sonrası yatay seyirde.

Geçen haftayı yükselişle tamamlayan altın fiyatları dünyanın önde gerilen Merkez Bankası Başkanları’nın ‘uzun süre yüksek faiz’ söylemleri sonrası yatay seyirde.

Altın yeni haftaya yatay seyirle başladı. Fed Başkanı Jerome Powell geçen hafta gerçekleşen Jackson Hole Konferansında borçlanma faizlerini daha da artırmaya hazır oldukları mesajını verdi.

Açıklama sonrası Fed’in politika değişimlerine duyarlı olan 2 yıllık ABD tahvil getirisi yükseldi.

Spot altının ons fiyatı Singapur’da yüzde 0,02 artışla 1,914.46 dolardan işlem görüyor.

Bloomberg Dolar Spot Endeksi yüzde 0,1 düştü. Gümüş de gerilerken paladyum yükselişte.

Fed Başkanı Jerome Powell, Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’ndaki konuşmasında, enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiğini ve gerekirse faizleri artırmaya hazır olduklarını belirtmişti.

Gram altında sınırlı artış

Altının gram fiyatı, yeni haftaya yükselişle başlamasının ardından yüzde 0,05 artarak 1.634 liradan işlem görüyor.

TCMB’nin geçen hafta politika faizini 750 baz puanla beklentilerin üzerinde artırarak yüzde 25’e çıkarmasının ardından düşen Dolar/TL ‘ye paralel değer kaybeden altının gram fiyatı 1.555 liraya kadar gerilemişti. Bu seviyelerde tutunamayan ve tepki alımlarıyla yükselen altının gram fiyatı, haftayı yüzde 0,73 değer kaybıyla 1.634 liradan tamamlamıştı.

(Kaynak: BloombergHT.com )

23 Ağustos 2023 Çarşamba

Bloomberg tarafından gerçekleştirilen ankete katılan fon yöneticilerinin tamamı altın pozisyonunu azaltmayı düşünmediklerini söylerken beş tanesi ise artırmayı beklediklerini belirtti.

Bloomberg’e konuşan bir düzine para yöneticisi altının cazibesini kaybetmediğini söylerken önümüzdeki değerli metal pozisyonlarını korumayı veya artırmayı beklediklerini belirtti.

Spot altın, son haftalarda reel getirilerdeki artıştan, ABD’de faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı beklentisi ve doların güçlenmesine birçok olumsuzluk karşısında sendelemişti. Devlet varlık fonu yöneticilerinden hedge fonlara kadar birçok tipte yatırımcıyı kapsayan anket 2024 yılına dair fiyat beklentileriyle ilgili ılımlı bir iyimserlik ortaya koydu.

Ankete katılan yatırımcıların hiçbiri altın pozisyonlarını azaltmayı düşündüklerini söylemezken beşi ise fon tahsislerini artırmayı beklediklerini söyledi.

Katılımcıların üçte ikisinden fazlası fiyatların yükseleceğini öngörürken beşi tüm zamanların en yüksek seviyesini beklediklerini belirtti. Anket 10 Ağustos ile 22 Ağustos tarihleri arasında gerçekleştirildi.

Öte yandan altın üzerinden pozitif etki yaratabilecek faktörlerden biri olan Fed’in sıkılaştırma döngüsünü ne zaman sonlandıracağı konusunda belirsizlik sürüyor. Küresel merkez bankaları inatçı enflasyonla boğuşmaya devam ederken ABD işgücü piyasası, agresif parasal sıkılaştırma karşısında şaşırtıcı derecede dirençli kalmayı sürdürüyor.

Yatırımcıların faizlerin daha uzun süre yüksek kalmasını beklediklerine dair bazı işaretler olsa da swap piyasası hala daha fazla faiz artışı yapılmamasını ve gelecek yıl para politikasında gevşemeye geçilmesini fiyatlıyor.

DWS Group Emtia Başkanı ve Portföy Yöneticisi Darwei Kung, “Fed’in bitirmesini bekleyen yatırımcıların bastırılmış altın talebi olduğunu tahmin ediyoruz. Bu bizim görüşümüze göre olumlu bir durum” ifadelerini kullanırken altının bu dönemde 2.250 dolar seviyesine ulaşmasını beklediğini kaydetti.

• ALTINDA “FAİZLER UZUN SÜRE YÜKSEK KALACAK” BASKISI

Ekonomistler arasında bu yılın başlarında ekonomide keskin bir gerileme yaşanacağı görüşü yaygınken bu durum son dönemde ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş gerçekleştireceğine yönünde değişti.

Güvenli liman

Bloomberg tarafında gerçekleştirilen ayrı bir anket de altın fiyatlarında yükseliş beklentilerine işaret etti. Bloomberg Markets Live Pulse anketine katılan 602 katılımcının medyan tahminine göre altın 12 ay sonra 2021 dolar seviyelerinden işlem görecek.

Değerli metale yönelik iştahın devam etmesi, jeopolitik gerilimler ve makroekonomik belirsizliklerle ilgili devam eden endişelere işaret ediyor.

ABD ile Çin arasında artan gerilimler, Ukrayna’daki savaş veya Çin’deki emlak krizinde sırada ne olacağı gibi konular bu endişeler arasında başta geliyor.

Altın için diğer olumlu faktörler arasında ise küresel merkez bankalarının devam eden alımları ve gelişmekte olan piyasalardaki nispeten güçlü perakende talebi yer alıyor.

(Kaynak: BloombergHT.com )