ABD’de imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), Aralık’ta aylık 1,5 puan azalışla 46,2’ye inerek Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyeye geriledi.
S&P Global, ABD’nin Aralık ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI öncü verilerini açıkladı.
Buna göre, imalat sanayi PMI, Aralık’ta bir önceki aya kıyasla 1,5 puan azalarak 46,2 değerine düştü.
Piyasa beklentilerinin gerisinde kalan endeksin bu dönemde 47,7 değerini alması öngörülüyordu. İmalat sektöründe Mayıs 2020’den bu yana yaşanan en büyük daralmaya işaret eden endeks, kasımda 47,7 olmuştu.
ABD’de hizmet sektörü PMI da aralıkta geçen aya göre 1,8 puan azalarak 44,4’e indi.
Piyasa beklentilerinin aksine 4 ayın en düşük seviyesine gerileyen endeksin, 46,8 değerini alması tahmin ediliyordu. Hizmet sektöründeki daralmanın sürdüğünü gösteren endeks, kasımda da 46,2 olmuştu.
Ekonomik faaliyetteki daralma sürüyor
İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise Aralıkta aylık bazda 1,8 puan azalışla 44,6’ya geriledi.
Hizmet sektöründe olduğu gibi 4 ayın en düşük seviyesine inerek ekonomik faaliyetteki daralmanın hızla devam ettiğine işaret eden bileşik PMI, kasımda 46,4 değerini almıştı.
Açıklamada görüşlerine yer verilen S&P Global Başekonomisti Chris Williamson, 2022’nin bitimine yaklaşırken iş koşullarının kötüleştiğini belirtti.
Williamson, “Veriler, Fed’in faiz artırımlarının enflasyon üzerindeki istenen etkiyi yarattığını, ancak ekonomik maliyetin artmakta olduğunu ve sonuç olarak resesyon risklerinin tırmandığını gösteriyor.” değerlendirmesinde bulundu.
PMI verilerinin 50 ve üzerinde değerler alması sektörde genişlemeye, 50’nin altında kalması ise daralmaya işaret ediyor.
https://dovizchi.com/wp-content/uploads/2022/12/2321431_620x349.jpg349620Kerimhttps://dovizchi.com/wp-content/uploads/2022/10/dovizchi-logo-new-300x138.pngKerim2022-12-16 23:57:112022-12-17 00:07:11ABD’de imalat sanayi PMI 31 ayın en düşük seviyesine geriledi
Fitch, yayımladığı raporda makro ihtiyati önlemlerin Türk bankalarının görünümünde yol açtığı bozulmalara işaret ederek Türkiye’de finansal risklerin yüksek olduğunu vurguladı.
Fitch Ratings, son dönemde devreye sokulan makro ihtiyati önlemlerin bankaların operasyonel yükünü artırdığı değerlendirmesinde bulundu.
Kurumun yeni raporunda, “Bu, Türk bankalarının görünümündeki bozulmanın altını çiziyor ve bankacılık sistemine devlet müdahalesi olasılığını artırıyor. Bankaların kredi profilleri, hükümetin politika gündemini destekleyen makro ihtiyati düzenlemelere de duyarlı” denildi
Fitch enflasyonun çok yüksek olduğu, küresel faiz oranlarının yükseldiği ve Cumhurbaşkanlığı seçimi öncesi politikalar konusunda belirsizliklerin olduğu bir ortamda gevşek para politikası uygulanması nedeniyle Türkiye’de finansal risklerin yüksek olduğunu belirtti.
Goldman Sachs’tan Morgan Stanley ve ING’ye kadar birçok banka, Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) dünkü şahin açıklamaları sonrası enflasyonu dizginlemek için daha agresif hareket edeceği görüşünde.
AMB yüzde 2’lik hedefin oldukça üzerinde seyreden enflasyonu kontrol altına almak için daha agresif hareket edebilir. Goldman, Morgan Stanley ve ING ekonomistleri bu görüşü paylaştı.
Birçok kurum AMB yetkililerinin 2023’ün ilk 2 toplantısında 50’şer baz puanlık artış yapmasını bekliyor. Başkan Christine Lagarde’ın şahin söylemleri sonrası TS Lombard faiz artırımlarının gideceği nihai nokta için beklentisini yüzde 4’e çıkardı.
AMB enflasyonun 1,5 yılda ilk kez yavaşlamasıyla dünkü toplantıda faiz artış hızını yavaşlatarak 50 baz puanlık artış yapmıştı.
Kurumların görüşleri şöyle;
Goldman Sachs
Dünkü toplantı Şubat’ta 75 baz puanlık faiz artış görüşümüzü teyit eder nitelikte. Mart ayı için beklentimizi 25’ten 50 baz puana yükselttik, Mayıs tahminimiz 25 baz puan, terminal faiz beklentimizi ise değişmeyerek yüzde 3,25’te koruyoruz.
Morgan Stanley
AMB dün faiz artış hızını yavaşlattı. Şubat’ta da 50 baz puanla devam edebileceği sinyalini verdi. Mart 2023’te ek 50 baz puanlık artış bekliyoruz, Mayıs ayında ise 25 baz puanla devam edebilir.
Credit Suisse
Faizin 2023’ün ortasında yüzde 3,5 olmasını bekliyoruz. Önceki tahminimiz yüzde 3’tü. Şubat, Mart, Mayıs ve Haziran’da sırasıyla 50, 50, ve 25’er baz puanlık artış bekliyoruz
Societe Generale
2023’ün ilk yarısında bankanın artışlara devam etmesini, 2 kez 50’şer baz puanlık ardından 3. toplantıda 25’er baz puanlık artış bekliyoruz.
Çekirdek enflasyon hedefe ulaşmadan bankanın duraksamasını veya kısıtlayıcı politika duruşunu terk etmesini beklemiyoruz.
Rabobank
Şubat’ta 50 baz puanlık beklentimize yönelik yukarı yönlü riskler var, gelecek 2 toplantıda 25’er baz puanlık artış bekliyoruz.
TD
Şubat ve Mart aylarında 50 baz puan artış bekliyoruz, Mayıs’ta da bu miktarlı artış olabilir. Haziran’da 25 baz puanla son kez artış bekliyoruz.
ING
Gelecek yılın ilk çeyreğinde 100 baz puanlık artış bekliyoruz. İkici çeyrekte de 50 baz puanlık son bir artış ihtimali dışlanamaz.
ABN Amro
Şubat için tahminimizi 25 baz puandan 50 baz puana yükselttik. Mart beklentimizi 25 baz puan artış olarak koruyoruz.
TS Lombard
Mart ayında mevduat faizinin yüzde 3’e ulaşmasını bekliyoruz.
Firmaların 2022’den son 10 yılın en düşük borçlanmasını gerçekleştirmeye hazırlandığı ve finansman ihtiyacı olan şirketlerin 2023 yılında da bu ihtiyaçlarını karşılamakta zorlanacağı belirtiliyor. Bu durumun şirketlerin karar alma süreçlerini etkilemesi bekleniyor.
Şirketler 2022’de son 10 yılın en düşük borçlanmasını gerçekleştirmeye hazırlanıyor. Bu düşüşün dalgalı piyasalar dolayısıyla yüksek risk notuna sahip şirketlerin piyasaya çıkamamasından kaynaklandığı belirtiliyor.
Bazı firmalar bu seviyede volatiliteye alışkın olmadığından, 2023’te de özel sektör borçlanma piyasasının hareketlenmesi beklenmiyor. Bu da yoğun finansman ihtiyacı olan şirketler için zorlu bir dönem olacağı anlamına geliyor. Küresel merkez bankalarının faiz artırımları ve kredi derecelendirme kuruluşlarının not indirimleri kaynaklı maliyet artışları da borçlanma piyasasını zorlayan diğer faktörler olarak öne çıkıyor.
The Association of Corporate Treasurers’ın yardımcı direktörü Sarah Boyce, “Pek çoğu, ekonomik görünüm netleşene kadar kararsız kalacak ve harcamaları bir süre erteleyecek. Borçlanma maliyetlerinin artması gelecekteki tüm karar süreçlerine dahil edilecek” dedi.
Bazı Avrupalı firmalar 1 yıl sonra bile tahvil piyasasına dönemedi
ABD’li bir yatırım bankacısına göre, güvendeki dönüş o kadar sert gerçekleşti ki, bazı Avrupalı firmalar neredeyse bir yıl geçmesine ragmen borçlanma pencerelerini kaçırmaları nedeniyle hala tahvil piyasasına dönemedi.
Öte yandan Barclays, borçlulara mümkün olduğu kadar zaman tanımaya hazır olunmasını tavsiye ediyor. Bankanın Sermaye Piyasaları EMEA eş başkanı Pete Mason, “Fiyatlandırma kısmı da dahil olmak üzere, olabildiğince esnek davranmak gerekiyor” dedi.
Londra’daki Federated Hermes’in kıdemli kredi portföy yöneticisi Vincent Benguigui, “Piyasayı vuran her büyük anlaşmayı satın alma günleri sona erdi. Portföyümüzü koruyoruz, kredi varlıklarımızı gözden geçiriyoruz ve portföyümüzün dayanıklılığını kontrol ediyoruz” dedi.
Kurumsal menkul kıymet satışı 2 trilyon dolara geriledi
Yüksek borçlanma maliyetleri ve Ukrayna’daki savaşın talebi azaltmasıyla birlikte, menkul kıymetlerin kurumsal satışları bu yıl küresel bazda 2 trilyon dolara geriledi. Bu, 2011 ve Euro Bölgesi’nde borç krizi döneminden bu yana görülmüş en düşük seviye.
Anlaşma sağlamayı başaran şirketlerden biri, Cirsa Gaming oldu. Firmanın bir sözcüsü, “Piyasalar son aylarda gerçekten oynaktı ve birkaç gün içinde fiyatlarda önemli değişiklikler gördük. Borç yükümlülükleri olanlar süreç birkaç gün sürecek olsa bile işlemlere başlanılan gün geçerli olan fiyatlar üzerinden işlem yapacaklarını varsayma lüksüne sahip değiller” ifadelerini kullandı.
İspanyol oyun şirketi, gelecek yılın sonlarında vadesi gelen tahvillerinin çoğunu yeniden finanse etmek için Ekim ayında başlangıçta öngörülende 75 milyon euro üstünde bir performansla 425 milyon Euro topladı. Yeni tahvil, yerini aldığı 2018’de satılan tahvilden yüzde dört puan daha fazla getiri sağlıyor.
75 trilyon dolar değerinde 140 fon toplama işlemi gerçekleştirildi
Diğer firmalar daha az şanslı bir dönem geçirdi. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, bu yıl tahvil, kredi ve varlık destekli menkul kıymetlerin de dahil olduğu 75 trilyon dolar değerinde yaklaşık 140 fon toplama işlemi çekildi.
Commerzbank AG’nin kurumsal kredi araştırma başkanı Marco Stoeckle, Avrupa ve ABD’nin resesyonla karşı karşıya olduğundan, Avrupa ihraçlarının gelecek yıl düşmesini bekliyor.
Boyce, “Piyasa koşulları 2008’den öncekine benzer duruma dönüyor. O dönemden beri piyasada olan CFO ve Hazineciler bunu görüyor ve yapmaları gereken ekstra işlerin farkında” ifadelerini kullandı.
https://dovizchi.com/wp-content/uploads/2022/12/2321423_620x349.jpg349620Kerimhttps://dovizchi.com/wp-content/uploads/2022/10/dovizchi-logo-new-300x138.pngKerim2022-12-16 23:54:342022-12-16 23:54:362023 finansman ihtiyacı olan şirketler için zor geçecek
Fed küresel piyasaların beklediği faiz kararını açıkladı. Fed piyasa beklentisi doğrultusunda faiz artış hızında yavaşlamaya gitti ve politika faizini 50 baz puan artırdı. Kararla birlikte Fed yetkililerinin faiz tahminlerini içeren noktasal grafik ve ekonomik projeksiyonları da yayımlandı. Noktasal grafikte 2023 yıl sonu için yüzde 5,1’lik faiz öngörüsü yer aldı. Ekonomik projeksiyonlarda ise 2023 yılına ilişkin büyüme beklentisinin aşağı yönlü revize edilmesi dikkat çekti.
Fed politika faizini 50 baz puan artışla yüzde 4,25-4,50 aralığına çıkardı.
Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin beklentisi de faizin 50 baz puan artışla bu seviyeye çıkarılması yönündeydi.
Fed 50 baz puanlık faiz artışıyla 75 baz puanlık faiz artışı serisinin ardından sıkılaşma temposunu yavaşlatmış oldu.
Fed’in son faiz artışıyla politika faizi 2007 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
Faiz kararı oybirliği ile alındı. Karar metninde Fed daha önce kullandığı yönlendirmeye devam etti ve “Faiz aralığında artırımları devam etmesi, para politikasının enflasyonu zaman içinde aşağı getirmek için yeterince sınırlayıcı bir duruşu devam ettirmesi uygun olacak” ifadelerini kullandı.
Faiz kararıyla birlikte Fed yetkililerinin para politikası patikasındaki beklentilerini ortaya koyan noktasal tahminleri de yayımlandı. Buna göre yetkililer gelecek yıl sonunda politika faizinin yüzde 5,1 seviyesinde gerçekleşeceğini öngördü. 2024 için beklenti ise daha önceki beklentilere kıyasla artırılarak yüzde 4,1 seviyesinde belirlendi.Play Video
Noktasal grafik ile birlikte Fed’in gelecek ekonomik projeksiyonları da kamuoyunun dikkatine sunuldu.
Buna göre 2022 büyüme beklentisi yüzde 0,2’den yüzde 0,5 seviyesine yükseltilirken, 2023 yılına ilişkin beklentinde ise aşağı yönlü revizyon yapıldı. Buna göre 2023 yılına ilişkin büyüme beklentisi yüzde 1,2’den yüzde 0,5 seviyesine çekildi.
Benzer revizyon işsizlik beklentisinde de gerçekleşti. Eylül’de 2022 işsizlik beklentisini yüzde 3,8 olarak belirleyen yetkililer Aralık projeksiyonlarında 2022’de işsizliğin yüzde 3,7 olacağını öngördü. 2023 işsizlik beklentisi ise yüzde 4,4’ten yüzde 4,6 seviyesine çıkarıldı.
Fed’in takip ettiği enflasyon göstergelerine ilişkin beklentilerde yukarı yönlü revizyonlar dikkat çekti. PCE enflasyonu beklentisi 2022 için yüzde 5,4’ten yüzde 5,6’ya; 2023 için yüzde 2,8’den yüzde 3,1’e yükseltildi.
Kararın ardından Powell’ın mesajları
Fed Başkanı Jerome Powell, kararın ardından basın mensuplarının karşısına geçti.
Powell’ın verdiği mesajlar şunlar oldu:
Yapacak daha fazla işimiz var. Geçen yılki patikadan bu yana ekonomi önemli düzeyde yavaşladı. İstihdam piyasası aşırı seviyede sıkı kalmaya devam etti.
Düşük enflasyon için daha fazla kanıta ihtiyaç var. Yetkililer enflasyonda riskleri yukarı yönlü görüyor. Enflasyonu yüzde 2 hedefine getirmeye kararlıyız.
Fed’in hâlâ faiz artışlarına devam etmek için bazı yolları var. Faiz kararları gelen verilere bağlı olacak. Görev tamamlanana kadar Fed yolunda kalmaya devam edecek.
Enflasyonda yavaşlama sinyalleri
ABD’de son gelen enflasyon verileri fiyat artışlarında ivmenin yavaşladığına işaret etmişti. Ülkede Kasım ayında enflasyon yüzde 7,1 ile piyasa beklentilerinin de altında kalmıştı.
ABD’de enflasyon enerji maliyetlerindeki gerilemenin artan gıda maliyetlerini dengelemesiyle Kasım’da yavaşladı. Çalışma Bakanlığı’nın verilerine göre tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık yüzde 0,1 ile tahminlerin altında kaldı.
Bloomberg’in anketine katılan ekonomistlerin medyan tahmini aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 7,3 artıştı.
Çekirdek enflasyon bu dönemde aylık bazda yüzde 0,2 yıllık bazda yüzde 6 artarak tahminlerin altında gerçekleşti. Beklenti aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 6,1 artıştı. Çekirdek enflasyon böylece aylık bazda bir yıldan uzun sürenin en düşük artışını kaydetti.
Enerji fiyatları yüzde 1,6 düşerken gıda fiyatları yüzde 0,5 yükseldi.
İstanbul Büyükşehir Başkanı Ekrem İmamoğlu hakkında YSK üyelerine hakaret ettiği gerekçesiyle yargılandığı davada karar açıklandı.
İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı Ekrem İmamoğlu’nun YSK üyelerine hakaret ettiği gerekçesiyle yargılandığı davada karar açıklandı.
İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı Ekrem İmamoğlu’nun YSK üyelerine hakaret ettiği gerekçesiyle yargılandığı davada karar açıklandı. İmamoğlu’na 2 yıl 7 ay 15 gün hapis cezası verildi.
Bu karar İstinaf Mahkemesi’ne gidecek. İmamoğlu’na verilen 2 yıl 7 ay 15 gün hapis cezası onanırsa Yargıtay’a gidecek. Yargıtay’ın da kararı onaması durumunda İmamoğlu siyasi yasaklı olacak.
Karar sonrası İmamoğlu cezaevine girmeyecek.
Karar sonrası Borsada düşüş yüzde 1,73’ü bulurken gün içinde yüzde 3’ün üzerinde yükseliş gösteren bankacılık endekside günü ekside kapatmaya hazırlanıyor.
Dolar/TL kurunda ise kayda değer bir hareketlilik yaşanmadı.
Uluslararası Enerji Ajansı (UEA) gelecek yıl Rusya’nın ihracatındaki azalma ve talebin tahminlerin üzerinde artmasıyla petrol fiyatlarında ralli görülebileceği görüşünü paylaştı.
Paris merkezli petrolde gelecek sene ralli bekliyor. Paris merkezli kurumdan yapılan açıklamada Rusya’nın üretiminin 2023’ün ilk çeyreğinde yüzde 14 düşebileceği belirtildi. Bu varsayım gerçekleşirse varil başına 80 dolara kadar gerileyen petrol kontratlarındaki son trendin tersine dönebileceği ifade edildi.
Kurumun açıklamasında “Düşen petrol fiyatları yüksek enflasyonla karşı karşıya olan tüketiciler için rahatlamaya neden olsa da Rus petrolüne yönelik ambargoların etkisi tam anlamıyla görülmedi. Bu nedenle 2023’ün 2. çeyreğinde petrol piyasası sıkılaştıkça petrolde yeni bir ralli göz ardı edilemez” ifadesine yer verildi.
Rusya’ya tavan fiyat uygulamasının yürürlüğe girmesinden önce Kasım ayında ülkenin petrol ihracatının yükseldiği belirtildi. Ancak tavan fiyat uygulamasıyla petrol üretiminin seneye günlük 1,4 milyon varil düşebileceği tahminine yer verildi.
İngiltere’de enflasyon Kasım ayında tahminlerin altında kalarak en kötüsünün geride kalmış olabileceğine işaret etti.
İngiltere İstatistik Ofisi’nin verilerine göre enflasyon Kasım’da yıllık yüzde 11,1’den yüzde 10,7’ye geriledi. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin beklentisi yüzde 10,9’du.
Yavaşlamada benzin, giyim ve 2. el araç maliyetlerindeki gerileme etkili oldu.
Çekirdek enflasyon Ekim’deki yüzde 6,5 artış sonrası Kasım’da yüzde 6,3’e geriledi. Hizmet enflasyonu yüzde 6,3 ile 30 yılın zirvesinde kaldı.
Açıklanan verinin enerji ve gıda maliyetlerindeki artıştan etkilenen hanehalkı için memnun edici olması beklense de İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararlarında değişime neden olması beklenmiyor. Merkez Bankası’nın Perşembe günkü toplantıda enflasyonu kontrol altına almak için bu yıl 9. kez faiz artırması bekleniyor. 2023’ün ilk yarısında artışların devam edeceğine yönelik mesajlar da verilebilir.
Institute of Chartered Accountants Ekonomi Direktörü Suren Thiru “Veriler, enflasyonda zirvenin görüldüğüne işaret ediyor. Ancak enflasyonist baskılar geniş çaplı ve faiz artışında frene basma patikası yavaş olacak” değerlendirmesini yaptı.
ABD’de dün açıklanan veri de yıllık yüzde 7,1’e gerileyen enflasyonda zirvenin görülmüş olduğuna işaret etti.
https://dovizchi.com/wp-content/uploads/2022/12/2321120_620x349.jpg349620Kerimhttps://dovizchi.com/wp-content/uploads/2022/10/dovizchi-logo-new-300x138.pngKerim2022-12-14 22:24:292022-12-14 22:24:48İngiltere’de enflasyon 41 yılın zirvesinden indi
Birleşmiş Milletler Ticaret ve Kalkınma Konferansı (UNCTAD), küresel ticaret hacminin 2022’nin sonunda 32 trilyon ABD doları seviyesine yükseleceğini öngördü.
UNCTAD’ın 2022 Küresel Ticaret Eğilimleri Raporu‘nda, bu yılın ikinci yarısında dünya genelinde ticarette hafif yavaşlama görülmesine rağmen yıl boyunca küresel ticaret hacmindeki ilerlemenin istikrarını koruduğu bildirildi.
Birçok ülkede kötüye giden ekonomik şartlar ve artan güvensizliğin 2022’nin ikinci yarısında yavaşlamaya sebep olduğu fakat buna rağmen yıl sonuna doğru küresel ticaret hacminin 32 trilyon doları bulacağı tahmini yapıldı.
2022’nin üçüncü çeyreğinde mal ticaretinin yüzde 1 azaldığı, ikinci çeyrekte ise hizmet ticaretinin yüzde 1.3 artış gösterdiği bilgisi paylaşıldı.
Raporda, yılın dördüncü çeyreğinde mal ve hizmetlerde küresel ticaret değerinin azalacağı öngörüldü.
https://dovizchi.com/wp-content/uploads/2022/12/2320895_620x349.jpg349620Kerimhttps://dovizchi.com/wp-content/uploads/2022/10/dovizchi-logo-new-300x138.pngKerim2022-12-14 08:30:002022-12-14 08:30:05BM: Küresel ticaret hacmi 32 trilyon dolara ulaşabilir
Asya-Pasifik piyasaları Çarşamba günü, Wall Street’teki hisse senetlerinin beklenenden daha düşük gelen bir enflasyon baskısıyla ikinci gün kazanç elde etmesinin ardından çoğunlukla yüksek işlem gördü.
Hong Kong’daki Hang Seng endeksi önceki kazançlarını sildikten sonra yüzde 0.29 kaybetti. Anakara Çin’de, yatırımcıların Kovid enfeksiyonlarındaki artış nedeniyle ertelendiği bildirilen önemli bir ekonomik politika toplantısına ilişkin güncellemeleri izlemesiyle Shenzhen Bileşeni ve Şanghay Bileşik de yatay seyretti.
Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,67 yükselirken Topix yüzde 0,46 yükseldi. Güney Koreli Kospi de yüzde 0.79 yükseldi. Avustralya’da S&P/ASX 200 yüzde 0,42 yükseldi.
Yatırımcılar ayrıca iki günlük politika toplantısının sonunda Fed’in bir sonraki faiz oranı kararını bekliyorlar. Yatırımcılar büyük ölçüde önceki dört artıştan hafif bir düşüşle 50 baz puanlık bir artışı fiyatlıyor.
