, ,

Dolar/TL’de hızlı yükseliş

07 Haziran 2023 Çarşamba

Dolar/TL’de hafta başından bu yana devam eden yükseliş ivmesi yeni işlem gününün ilk bölümünde hız kazandı. Kurda yüzde 6’yı aşan yükselişle rekor seviye izlendi.

Dolar/TL ‘de yükseliş ivmesi devam ediyor.

Kurda yüzde 6’yı aşan yükseliş kaydedildi. Bu yükselişin ardından kur 23 seviyesini aştı. Dolar/TL güne 21,61 seviyesinden başlamıştı. Dolar/TL’de 3 günlük yükseliş yüzde 8’i aştı. Yılbaşından bu yana ise kurda yüzde 20’yi aşan yükseliş yaşandı.

Euro/TL tarafında da 24,83 ile rekor görüldü.

Bloomberg dolar endeksinde ise yatay bir görünüm izlendi.

Gösterge tahvil faizi yüzde 15,28 seviyesinde.

A

Seçimlerin ardından dolar/TL’de yükseliş ivmesi görülürken yabancı kurumlar da dolar/TL beklentilerini revize etmişlerdi.

Commerzbank yıl sonu dolar/TL tahminini 20 seviyesinden 25’e yükseltirken, 2024 yıl sonu beklentisini 30 olarak açıkladı.

Commerzbank Kıdemli EM Ekonomisti Tatha Ghose, 1 Haziran tarihli raporunda, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın seçimi kazanmasının ardından politikaların yönü konusunda artık bir belirsizlik kalmadığını ve dolayısıyla Döviz piyasasının ‘beklemeye devam etmesi’ için bir neden olmadığını yazdı.

İlgili haberler

  • Goldman, dolar/TL beklentisini yükseltti
  • JPMorgan, TCMB’den iddialı bir faiz artışı bekliyor
  • SocGen’den dolar/TL’de kısa pozisyon tavsiyesi

Goldman Sachs ise 28 seviyesini telaffuz etti.

Goldman Sachs analistleri 3 Haziran tarihli raporlarında üç, altı ve on iki aylık dönemler için dolar/TL tahminlerini kur üzerindeki baskılara atıf yaparak yukarı yönlü revize etti.

Aralarında Kamakshya Trivedi Ve Danny Suwanapruti’nin olduğu Goldman Sachs analistleri üç aylık Dolar/TL tahminini 19’dan 23’e, altı aylık tahminini 21’den 25’e, on iki aylık tahminini 22’den 28’e yükseltti. Analistler uluslararası rezervlerin daha önce ciddi lira zayıflığının görüldüğü seviyelere yakın olduğunu ve net rezervlerin negatif bölgeye geçtiğini belirtti.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

ABD’de dış ticaret açığı 6 ayın zirvesinde

07 Haziran 2023 Çarşamba

ABD’de dış ticaret açığı ithalattaki artışla Nisan’da 6 ayın en yüksek seviyesine çıktı.

ABD Ticaret Bakanlığı’nın verilerine göre dış ticaret açığı, ithalattaki artış ve ihracattaki düşüşün etkisiyle Nisan’da yüzde 23 veya 14 milyar dolar artarak 74,6 milyar dolara yükseldi.

Bloomberg’in anketine katılan ekonomistlerin beklentisi 75,8 milyar dolardı.

Bu dönemde ithalat yüzde 1,5 artarak 323,6 milyar dolar olurken ihracat yüzde 3,6 düşerek 249 milyar dolara geriledi.

Mart ayı verisi de 64,2 milyar dolardan 60,6 milyar dolar açığa revize edildi.

Açıklanan rakamların 2. çeyrek büyümesi üzerinde olumsuz etkisi olabileceği belirtiliyor.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Borsada Şimşek sonrası yükseliş

05 Haziran 2023 Pazartesi

Borsa geçtiğimiz hafta başladığı yükseliş trendini haftanın ilk gününde de sürdürdü. Ekonomi yönetiminin başına Şimşek’in geçmesinin ardından ilk işlem gününde BIST 100 endeksi yüzde 2’yi aşan prim kaydetti.

Borsa İstanbul hafta sonu kabinenin açıklanmasının ardından haftaya yükselişle başladı.

Haftanın ilk işlem gününde BIST 100 endeksi yüzde 2,3 primle 5.233 puan seviyesinden açıldı. Endekste seansın devam eden bölümünde 5 bin 250 puanın üzeri test edildi. Böylelikle endeks 17 Mart’tan bu yana en yüksek seviyeyi gördü.

Borsada bir zamandır Mehmet Şimşek’in ekonomide dümene geçeceği beklentisiyle görülen yukarı yönlü ivme kabinede Şimşek’in yer aldığının açıklanmasıyla haftanın ilk işlem gününde de etkisini sürdürdü.

Şimşek, Pazar günü gerçekleşen devir teslim töreninde Türkiye’nin rasyonel bir zemine dönme dışında bir seçeneği kalmadığını dile getirerek kurala dayalı bir Türkiye ekonomisinin özlenen refaha ulaşmada önemli olacağına dikkat çekmişti.

Makro finansal istikrarı önceliklendireceklerini belirten Şimşek orta vadeli finansal çalışmalara başlayacaklarının altını çizmişti. Şimşek orta vadede enflasyonun tek haneye düşürülmesi, her alanda öngörülebilirliğin artırılması ve cari açığı azaltacak yapısal reformların hayati olduğunu vurgulamıştı.

Toplumsal refahı yükseltme hedefine ulaşmada şeffaflık, tutarlılık, öngörülebilirlik ve uluslararası normlara uygunluğun temel ilkeler olacağını belirten Şimşek, “Bu öncelikler çerçevesinde çalışmalarımızı eşgüdüm içerisinde ilgili bakanlıklarla koordinasyon içerisinde yürüteceğiz” ifadelerini kullanmıştı.

Borsa, Cuma günü kabinede Mehmet Şimşek’in ekonominin başına geçeceği ve bankalara yönelik regülasyonların gevşeyeceği beklentileriyle bankacılık endeksi öncülüğünde yüzde 3‘ü aşan primle 5 bin puanın üstüne çıkmıştı.

Borsada geçen hafta yüzde 12 prim yapmıştı.

Dolar/TL ‘de yükseliş durmadı

Borsa İstanbul tarafında kabine sonrası daha pozitif bir fiyatlama görülürken kur cephesinde ise yükseliş ivmesinin durmadığı görüldü.

Geçen haftayı 20,92 seviyesinde kapayan dolar/TL kuru yeni haftaya 21,15 seviyesinden başladı. Enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından yukarı yönlü bir hareket görülen kurda 21,18 seviyesi test edildi.

Böylelikle bankalararası piyasada bu seviyeyle rekor tazelenmiş oldu.

Risk priminde ise düşüş ivmesi sürdü. Türkiye’nin risk primi 535 baz puana çekildi. İkinci tur seçimleri öncesinde Türkiye’nin risk primi 700 baz puanı test etmişti.

Gösterge tahvil faizi yüzde 13,47 seviyesinde.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Goldman, dolar/TL beklentisini yükseltti

05 Haziran 2023 Pazartesi

Goldman Sachs analistleri 3 Haziran tarihli raporlarında üç, altı ve on iki aylık dönemler için dolar/TL tahminlerini kur üzerindeki baskılara atıf yaparak yukarı yönlü revize etti. 

Aralarında Kamakshya Trivedi Ve Danny Suwanapruti’nin olduğu Goldman Sachs analistleri üç aylık Dolar/TL tahminini 19’dan 23’e, altı aylık tahminini 21’den 25’e, on iki aylık tahminini 22’den 28’e yükseltti. Analistler uluslararası rezervlerin daha önce ciddi lira zayıflığının görüldüğü seviyelere yakın olduğunu ve net rezervlerin negatif bölgeye geçtiğini belirtti.


Lira üzerindeki bu baskı göz önüne alındığında tek seferde düzeltme ihtimalinin arttığını belirten analistler “Liranın zayıflayıp zayıflamayacağı değil ne zaman zayıflayacağı söz konusu” değerlendirmesini yaptı.


Mevsimsel turizm gelirlerinin yetkililere keskin bir kur düzeltmesini erteleme imkanı sunabileceğini belirten analistler yine de yerel seçimlerin ufukta olması sebebiyle daha erken bir düzeltme beklediklerini belirtti.


Raporda “Liradaki zayıflık, düzeltmenin daha fazla faizlerde yapılması ve Mehmet Şimşek’in göreve gelmesinin yatırımcı güvenine yaratacağı pozitif etki ile hafifletilebilir” ifadeleri kullanıldı.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Petrol ek üretim kesintisi haberleriyle yükseldi

05 Haziran 2023 Pazartesi

Petrol, Suudilerin OPEC+ toplantısında 1 milyon varil kesinti sözü vermesinin ardından yükseldi

Petrol, Suudi Arabistan’ın Temmuz ayında günlük 1 milyon varillik ekstra arz kesintisi yapacağını açıklamasının ve fiyatlardaki düşüşün ardından üretimini birkaç yılın en düşük seviyesine indirmesinin ardından haftanın açılışında yükseldi.

ABD ham petrolü kazançlarını varil başına 73 doların altına indirmeden önce seansın başlarında neredeyse yüzde 5 yükselirken, küresel gösterge Brent yaklaşık 77 dolardan el değiştirdi. Suudi Enerji Bakanı Prens Abdülaziz bin Salman, hafta sonu gergin bir OPEC+ toplantısının ardından “bu pazara istikrar getirmek için ne gerekiyorsa yapacağını” söyledi.

Commonwealth Bank of Australia’da madencilik ve enerji emtiaları araştırma direktörü Vivek Dhar, “Bence gönüllü kesinti, sürekli bir ralliyi teşvik etmekten çok aşağı yönlü koruma için dikkate değer. Piyasalar, makroekonomik zayıflığın daha geniş görünümüne odaklanmak için dönebilir dedi.

New York’ta petrol, özellikle Çin’de olmak üzere talep endişelerinin görünüme baskı yapmasıyla geçen ay yüzde 11 düştü. Goldman Sachs Group Inc. dahil olmak üzere çoğu piyasa gözlemcisi OPEC+’nın üretimi sabit tutmasını bekliyordu ve 23 ulustan oluşan koalisyonun geri kalanı herhangi bir ek eylem önermedi.

Bu, Suudi Arabistan’ın pazarı istikrara kavuşturmak için daha fazla pazar payından ödün vermesine neden oldu. Gruptaki diğerleri mevcut kesintilerini 2024’ün sonuna kadar sürdürme taahhüdünde bulunurken, Rusya üretimi daha fazla kısma taahhüdünde bulunmadı ve Birleşik Arap Emirlikleri gelecek yıl için daha yüksek bir üretim kotası sağladı.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Mehmet Şimşek’ten ilk mesaj

04 Haziran 2023 Pazar

Hazine ve Maliye Bakanı olarak atanan Mehmet Şimşek bakanlıkta düzenlenen törenle görevi Nureddin Nebati’den devraldı. Bakan Şimşek ilk açıklamasında “Türkiye’nin rasyonel bir zemine dönme dışında bir seçeneği kalmamıştır. Kurala dayalı bir Türkiye ekonomisi özlenen refaha ulaşmamızda önemli olacaktır. Makro finansal istikrarı önceliklendireceğiz” ifadelerini kullandı.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan tarafından Hazine ve Maliye Bakanı olarak atanan Mehmet Şimşek bakanlıkta düzenlenen törenle görevi Nureddin Nebati’den devraldı.

Kendileri için en önemlisinin milletle yan yana verilen mücadeleye en ufak bir gaflete düşmeden aralıksız hizmete devam etmek olduğunu söyleyen Nebati, “Aynı şekilde yolumuza devam edeceğiz. Bu kutlu yolculukta görev aldığımız her vazife milletimize hizmet sevdasıyla sürdürdüğümüz görevler olmuştur” dedi.

Vakit kaybetmeden orta vadeli finansal çalışmalar başlayacak

Türkiye’nin rasyonel bir zemine dönme dışında bir seçeneği kalmadığını dile getiren Mehmet Şimşek, kurala dayalı bir Türkiye ekonomisi özlenen refaha ulaşmasında önemli olacığına dikkat çekti.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

7 başlıkta bu hafta nasıl geçti?

03 Haziran 2023 Cumartesi

Küresel piyasalarda dikkatler ABD borç limiti krizi ve uzlaşma tartışmalarına çevrilirken, yurt içinde Cumhurbaşkanlığı seçimleri, yeni kabine olasılıkları, KKM’de yeni uygulama ve ilk çeyrek büyümesi gündemin ilk sıralarındaydı.

Geride bırakılan hafta küresel piyasalar için ABD borç limiti krizi ve faizler konusunda gelişmelere sahne olurken, yurt içinde yeniden seçilen Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları, tüketici kredilerindeki sert gerileme, ilik çeyrek büyümesi ve kur korumalı mevduatlarda önden ödemeli pirimin kaldırılması gelişmeleri öne çıktı.

İşte 7 başlıkla geçen hafta…

1- Erdoğan: Enflasyondan kaynaklanan sıkıntıları gidermek en öncelikli başlık

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, balkon konuşmasında ekonomiye ilişkin mesajlar da verdi. Erdoğan, “Enflasyonun yol açtığı fiyat artışlarından kaynaklanan sıkıntıları gidermek, refah kayıplarını telafi etmek, önümüzdeki günlerin en acil konu başlığıdır” dedi.

  • ERDOĞAN: ENFLASYONDAN KAYNAKLANAN SIKINTILARI GİDERMEK ÖNÜMÜZDEKİ GÜNLERİN EN ACİL BAŞLIĞIDIR

2- KKM’de önden ödemeli prim kaldırıldı

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), kur korumalı mevduat uygulaması için yeni karar aldı.

1 Haziran’dan itibaren açılacak veya yenilenecek KKM hesaplarında prim ödemesi vade sonunda yapılabilecek. Prim ödemeleri TL olarak yapılacak.

  • KKM’DE ÖNDEN ÖDEMELİ PRİM KALDIRILDI

3- ABD’de “borç limiti” tasarısı Senato’dan geçti

ABD Senatosu, borç limitinin artırılarak ülkenin temerrüde düşmesini önleyecek yasa tasarısını onayladı.

Beyaz Saray ile Cumhuriyetçiler arasında uzun süren müzakerelerin ardından üzerinde anlaşmaya varılan ve Temsilciler Meclisi’nde 117’ye karşı 314 oyla kabul edilen Mali Sorumluluk Yasa Tasarısı için ABD Senatosu’nda da oylama yapıldı.

  • ABD’DE “BORÇ LİMİTİ” TASARISI SENATO’DAN GEÇTİ

4- Türkiye ekonomisi birinci çeyrekte yüzde 4 büyüdü

Deprem ve seçim öncesi kamu yatırımlarının artması ve enflasyon ortamında tüketicilerin taleplerini öne çekmesinin etkisiyle ilk çeyrekte büyüme yüzde 4 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İlk çeyrekte ihracattaki daralma dikkat çekerken, sektörel olarak bakıldığında tarım ve sanayideki gerileme de öne çıktı. İnşaat sektörü ise yüzde 5,1’lik büyüme ile 5 yılın en iyi performansını sergiledi.

  • TÜRKİYE EKONOMİSİ BİRİNCİ ÇEYREKTE YÜZDE 4 BÜYÜDÜ

5- Tüketici kredilerinde sert fren

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) yayımladığı veriler üzerinden yapılan hesaplamaya göre 26 Mayıs haftasında tüketici kredilerinde 13 haftalık, yıllıklandırılmış ve kur etkisinden arındırılmış büyüme yüzde 77,8 seviyesine geriledi. Bir önceki hafta tüketici kredilerinde büyüme yüzde 100,47’ye ulaşmıştı.

  • TÜKETİCİ KREDİLERİNDE SERT FREN

6- TCMB’nin net rezervi eksi 4,4 milyar dolar oldu

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın net rezervi seçim öncesi haftada eksi 4,4 milyar dolara geriledi. Böylelikle net rezervlerde tarihi düşük seviye kaydedildi.

  • TCMB’NİN NET REZERVİ EKSİ 4,4 MİLYAR DOLAR OLDU

7- Otomotiv satışlarında rekor Mayıs’ta da sürdü

Mayıs ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı bir önceki yıla göre yüzde 70,9
artarak 111 bin 356 adet oldu. Böylece Mayıs ayları bazında rekor adede ulaşılırken Ocak-Mayıs döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 60,5 oranında artarak 445 bin 006 adet olarak gerçekleşti.

  • OTOMOTİV SATIŞLARINDA REKOR MAYIS’TA DA SÜRDÜ

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Fitch’ten ABD kararı

02 Haziran 2023 Cuma

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, ABD’de borç limiti krizinin aşılmasına rağmen son yaşanan gerilimi tırmandırma politikasının sonuçları ile orta vadeli mali ve borç gidişatına ilişkin görünüm dikkate alınarak ülkenin kredi notunun negatif izlemede olmaya devam ettiğini bildirdi.

Fitch’ten yapılan açıklamada, borç limiti anlaşmasına rağmen ABD’nin “AAA” olan kredi notunun olası bir not indirimi için izlemede kalmaya devam ettiği aktarıldı.

Açıklamada, “ABD’de borç limiti açmazının çözümü hükümetin yükümlülüklerini yerine getirmesine izin veriyor olsa da son gerilimi tırmandırma politikasının tüm sonuçlarını ve orta vadeli mali ve borç gidişatına ilişkin görünümü değerlendirdiğimiz için Fitch Ratings, ABD’nin not izlemesini negatif olarak koruyor.” değerlendirmesinde bulunuldu.

ABD Başkanı Joe Biden’ın askeri olmayan isteğe bağlı harcamaların 2 yıl boyunca sınırlanması karşılığında borç limitinin 1 Ocak 2025’e kadar askıya alınmasını öngören yasa tasarısını bugün imzalamasının beklendiği belirtilen açıklamada, borç limitinin askıya alınmasının Fitch’in beklentileri ve ABD’nin “AAA” olan kredi notu ile uyumlu olduğu kaydedildi.

Açıklamada, borç limiti etrafında tekrarlanan siyasi açmazların maliye ve borç konularında yönetime olan güveni azalttığına inanıldığı ifade edildi.

Artan siyasi kutuplaşmayla son 15 yılda yönetimde sürekli bir bozulma olduğuna işaret edilen açıklamada, borç limiti üzerinde tekrarlanan gerilimi tırmandırma politikası ve artan zorunlu harcamalardan kaynaklanan mali zorlukların üstesinden gelinememesinin mali açıkların ve borç yükünün artmasına neden olduğu aktarıldı.

Açıklamada, ABD’nin notunun ekonominin büyüklüğü, kişi başına düşen yüksek GSYH ve dinamik iş ortamı dahil istisnai güçlü yönleriyle desteklendiği, ancak bu güçlü yönlerden bazılarının yönetim eksiklikleri nedeniyle zaman içinde zarar görebileceği kaydedildi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

AMB/Panetta: AMB’nin faiz oranları nihai hedeften uzak değil

02 Haziran 2023 Cuma

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Fabio Panetta, AMB’nin faiz artırımlarını tam olarak bitirmediğini ancak oranların çok daha fazla yükselmeyeceğini söyledi.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Fabio Panetta, Fransız Le Monde gazetesine verdiği röportajda, faizlerdeki artışın etkilerinin reel ekonomi üzerinde tam olarak hissedilmesi ve daha sonra enflasyona yansıması için birkaç çeyrek geçmesi gerektiğini belirtti.

Fabio Panetta, “Parasal sıkılaşmamız önümüzdeki aylarda hissedilecek. İç talebin zayıf kalacağını ve bunun Euro Bölgesi’nde devam eden ekonomik zayıflığa ve hatta teknik resesyona yansıyacağını göz ardı edemeyiz” ifadelerini kullandı.

AMB Yönetim Konseyi’ndeki gevşek para politikasının destekçileri arasında gösterilen Panetta, “Enflasyon çok yüksek, ancak endişelenecek bir şey yok.” şeklinde konuştu.

Fabio Panetta, AMB’nin faiz artırımlarını tam olarak bitirmediğini belirtirken bununla birlikte oranların çok daha fazla yükselmeyeceğine işaret etti.

Panetta, “Uzun bir yol kat ettiğimiz için şimdi çok hızlı hareket etmenin zamanı olduğunu düşünmüyorum. Henüz nihai hedefe ulaşmadık, ancak ondan çok uzak da değiliz” değerlendirmesinde bulundu.

Bu arada, Temmuz 2022’den beri AMB, yüksek enflasyona karşı ana faiz oranlarını art arda 7 kez toplamda 375 baz puan artırdı. Analistler, 15 Haziran’da yapılacak AMB faiz toplantısında 25 baz puanlık artış bekliyor.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

İlk 5 ayda dış ticaret açığı 56 milyar doları aştı

02 Haziran 2023 Cuma

Ticaret Bakanlığı verilerine göre, Mayıs’ta dış ticaret açığı 12,7 milyar dolar oldu. Yılın ilk 5 ayında ise dış ticaret açığı 56,1 milyar dolara ulaştı.

Dış ticarette Mayıs ayında çift haneli açık kaydedildi.

Ticaret Bakanlığı verilerine göre, Mayıs ayında ihracat yıllık 14,4 oranında artışla 21,7 milyar dolar, ithalat ise yüzde 16 artışla 34,3 milyar dolar oldu. Aynı dönemde dış ticaret açığı yüzde 19 artışla 12,7 milyar dolar oldu.

Mayıs ayında geçen yılın aynı ayına göre; İhracatın ithalatı karşılama oranı 0,9 puan azalarak yüzde 63,1 olarak gerçekleşti.Enerji verileri hariç tutulduğunda, ihracatın ithalatı karşılama oranı 7,1 puan azalarak yüzde 70,1 olarak gerçekleşti. Enerji ve altın verileri hariç tutulduğunda ise, ihracatın ithalatı karşılama oranı 4,6 puan azalarak yüzde 77,4 olarak gerçekleşti.

5 ayda dış ticaret açığı 56,1 milyar dolara yükseldi

Yılın ilk 5 ayına bakıldığında geçen yılın aynı dönemine göre; ihracat yatay kalarak 102,5 milyar dolar, ithalat ise yüzde 8,9 oranında artarak 158,6 milyar dolar oldu.

Dış ticaret açığı ise aynı dönemde yüzde 29,5 artışla 56,1 milyar dolar olarak gerçekleşti.

Mayıs’ta dış ticarette ülke profili değişmedi

Mayıs ayında en fazla ihracat yapılan ülkeler sırasıyla; Almanya (1 milyar 810 milyon dolar), ABD (1 milyar 307 milyon dolar) ve İngiltere (1 milyar 51 milyon dolar) oldu. İhracatta en çok paya sahip ilk 10 ülkenin toplam ihracat içerisindeki payı yüzde 47,5 oldu.

Mayıs ayında en fazla ithalat yapılan ülkeler ise sırasıyla; Rusya Federasyonu (4 milyar 575 milyon dolar), Çin (4 milyar 347 milyon dolar) ve Almanya (2 milyar 672 milyon dolar) oldu.

İthalatta en çok paya sahip ilk 10 ülkenin toplam ithalat içerisindeki payı yüzde 60 oldu.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından