12 Haziran 2023 Pazartesi

İki dev tahvil fonu yöneticisi de ABD’de resesyon riskinin hafife alındığını belirtti.

ABD hisse piyasaları, ekonominin yumuşak inişi sağlayacağı umuduyla boğa piyasasına girse de tahvil fonu yöneticileri ufukta sert bir resesyon olduğu uyarısını yapmaya devam ediyor.

Milyarlarca dolar büyüklüğü yöneten Fidelity ve Allianz tahvil fonu yöneticileri enflasyonla mücadele eden merkez bankalarının şahin kalmasıyla resesyon riskinin arttığını, Mart ayında ABD’de yaşanan banka çöküşlerinin daha büyük bir krizin habercisi olabileceğini belirtti.

Fidelity International CIO’su Steve Ellis “En çok kredi krizine benzer birşeyin yaşanmasından endişe ediyorum” yorumunu yaptı. Ellis resesyonun daha derin olduğunun anlaşıldığında tahvil getirilerinin düşeceğini, ABD 10 yıllık tahvil getirisinin 75 baz puan düşüşle yıl sonunda yüzde 3’e ulaşacağını öngörüyor.

Allianz Gloval Investors Portföy Yöneticisi Mike Riddell’e göre de hisse, tahvil ve özel sektör tahvil piyasasında mevcut fiyatlamalar riskleri yansıtmıyor. Riddell’e göre ekonomik görünüm en doğru şekilde enflasyon swaplarında fiyatlanıyor ve burada bir yıl vadeli forward enflasyon oranının yüzde 2,4 ile yüzde 2’ye yakın fiyatlanması ciddi bir resesyon sinyali.

Piyasalara göre sıkılaşma tamamlanmadı

Para piyasaları da sıkılaşmanın hala tamamlanmadığı görüşünde. Fed’in bu hafta pas geçmesi beklense de temmuzda faiz artışı yapması yüzde 90 ihtimal olarak fiyatlanıyor. ECB’den de 25 baz puanı bu hafta gerçekleştirilmek üzere 50 baz puanlık faiz artışı bekleniyor. Bu sıkılaşma döngüsüne karşılık geçtiğimiz hafta Goldman Sachs analistleri 12 ay içinde resesyon yaşanma ihtimalini yüzde 25’e düşürmüşlerdi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

12 Haziran 2023 Pazartesi

Asya-Pasifik piyasaları, yatırımcılar güçlü bir haftadan dönerken ve ileride planlanan büyük merkez bankası toplantılarını dört gözle beklerken karışık işlem görüyor.

ABD Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) 13-14 Haziran’da, Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü toplanacak ve Japonya Merkez Bankası’nın toplantısı Cuma günü sona erecek.

Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,68 yükseldi ve 33 yılın en yüksek seviyelerine yakın seyretmeye devam ederken, Topix yüzde 0,7 yükseldi.

Kospi yüzde 0,48 ve Kosdaq yüzde 0,13 gibi daha küçük bir kayıpla Güney Kore piyasalarının tümü düşüşteydi.

Hong Kong’un Hang Seng endeksi haftaya yüzde 0,43 düşüşle başlarken, anakara Çin piyasaları daha karışıktı. Shanghai Bileşik Endeksi yüzde 0,45 düştü, ancak Shenzhen Bileşen Endeksi yüzde 0,2’lik bir kazanç gördü. Avustralya piyasaları tatil nedeniyle kapalı.

Geçen hafta Wall Street’te S&P 500, üst üste dördüncü haftalık kazançlarını açıkladı ve Ağustos’tan bu yana en yüksek noktasını fırçaladı.

S&P 500 yüzde 0,11, Dow Jones Endüstriyel Ortalama yüzde 0,13 ve Nasdaq Composite yüzde 0,16 yükseldi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

08 Haziran 2023 Perşembe

Kanada ve Avustralya merkez bankalarının bu haftaki sürpriz faiz artırımlarının ardından küresel tahvil piyasası satış baskısı altında.

Avustralya ve Kanada merkez bankalarının sürpriz faiz artışlarının ardından yatırımcılar enflasyon risklerini yeniden değerlendirmeye başladılar.

Bu kararların ardından piyasa aktörleri Fed’in faiz artışlarına dair pozisyonları artırırken, swaplar Temmuz toplantısı için 25 baz puanlık artış fiyatlamaya başladı. Gelecek haftaki Fed kararı için faiz artış beklentileri bir miktar artsa da hala yüzde 40’ın altında bir olasılık olarak fiyatlanıyor.

Avustralya, Japonya ve güneydoğu Asya’da tahvil getirileri bu endişelerle yükselmeye devam ederken, ABD’de tahvil getirileri Çarşamba günkü yükselişin ardından yatay seyrediyor.

Borsalarda ise düşüş etkili. Çarşamba günü yüzde 1,3 düşen S&P 500 ile yüzde 1,8 gerileyen Nasdaq 100’ün vadeli endeksleri ekside. Benzer şekilde Avrupa vadeli endeksleri de satıcılı açılışlara işaret ediyor.

Bloomberg Dolar Endeksi 1.241 seviyesinde, fazla değişim göstermedi.

  • ÇİN’İN BÜYÜK KAMU BANKALARI MEVDUAT FAİZLERİNİ DÜŞÜRDÜ

Küresel tahvillerde satış dalgası

Küresel tahviller bu hafta Kanada ve Avustralya merkez bankalarının beklenmedik şekilde faiz artırmasının ardından, enflasyonla mücadelenin sona ermekten uzak olduğu endişeleriyle düşüşe geçti.

Avustralya Merkez Bankası Salı günü yüzde 3,85’te tutması beklenen politika faizini yüzde 4,10’a çıkararak piyasaları şaşırtmıştı.

Çarşamba günü de Kanada Merkez Bankası 25 baz puanlık artışla politika faizini yüzde 4,75’e çıkardı. Bloomberg anketine göre faizin sabit bırakılması bekleniyordu. Bu kararlarla kısa vadeli devlet tahvillerinin getirileri Mart’tan bu yana en yüksek seviyelerine tırmanırken, Avustralya’da 10 yılı aşkın bir sürenin zirveleri görüldü.

ABD 2 yıllık devlet tahvilinin getirisi bu hafta 7 baz puan artarken, 10 yıllıklarda artış 10 baz puana ulaştı.

Robeco Stratejisti Colin Graham, “Avustralya Merkez Bankası’nın piyasa beklentilerinin aksine faiz artırması, Avrupa Merkez Bankası, Fed, Japonya Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası üzerinde baskı oluşturabilir. Fed için Temmuz beklentileri şu anda bir indirimden artışa döndü” değerlendirmesini yaptı.

Şimdi gözler gelecek hafta ABD’de açıklanacak enflasyon verilerinde olacak. Capital Economics Diana Iovanel, “Enflasyonun düşündüğümüzden daha inatçı olduğunun ortaya çıkmasıyla, artık Fed’in politika faizini düşündüğümüzden daha uzun süre daha yüksek tutacağına inanıyoruz” dedi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

05 Haziran 2023 Pazartesi

Borsa geçtiğimiz hafta başladığı yükseliş trendini haftanın ilk gününde de sürdürdü. Ekonomi yönetiminin başına Şimşek’in geçmesinin ardından ilk işlem gününde BIST 100 endeksi yüzde 2’yi aşan prim kaydetti.

Borsa İstanbul hafta sonu kabinenin açıklanmasının ardından haftaya yükselişle başladı.

Haftanın ilk işlem gününde BIST 100 endeksi yüzde 2,3 primle 5.233 puan seviyesinden açıldı. Endekste seansın devam eden bölümünde 5 bin 250 puanın üzeri test edildi. Böylelikle endeks 17 Mart’tan bu yana en yüksek seviyeyi gördü.

Borsada bir zamandır Mehmet Şimşek’in ekonomide dümene geçeceği beklentisiyle görülen yukarı yönlü ivme kabinede Şimşek’in yer aldığının açıklanmasıyla haftanın ilk işlem gününde de etkisini sürdürdü.

Şimşek, Pazar günü gerçekleşen devir teslim töreninde Türkiye’nin rasyonel bir zemine dönme dışında bir seçeneği kalmadığını dile getirerek kurala dayalı bir Türkiye ekonomisinin özlenen refaha ulaşmada önemli olacağına dikkat çekmişti.

Makro finansal istikrarı önceliklendireceklerini belirten Şimşek orta vadeli finansal çalışmalara başlayacaklarının altını çizmişti. Şimşek orta vadede enflasyonun tek haneye düşürülmesi, her alanda öngörülebilirliğin artırılması ve cari açığı azaltacak yapısal reformların hayati olduğunu vurgulamıştı.

Toplumsal refahı yükseltme hedefine ulaşmada şeffaflık, tutarlılık, öngörülebilirlik ve uluslararası normlara uygunluğun temel ilkeler olacağını belirten Şimşek, “Bu öncelikler çerçevesinde çalışmalarımızı eşgüdüm içerisinde ilgili bakanlıklarla koordinasyon içerisinde yürüteceğiz” ifadelerini kullanmıştı.

Borsa, Cuma günü kabinede Mehmet Şimşek’in ekonominin başına geçeceği ve bankalara yönelik regülasyonların gevşeyeceği beklentileriyle bankacılık endeksi öncülüğünde yüzde 3‘ü aşan primle 5 bin puanın üstüne çıkmıştı.

Borsada geçen hafta yüzde 12 prim yapmıştı.

Dolar/TL ‘de yükseliş durmadı

Borsa İstanbul tarafında kabine sonrası daha pozitif bir fiyatlama görülürken kur cephesinde ise yükseliş ivmesinin durmadığı görüldü.

Geçen haftayı 20,92 seviyesinde kapayan dolar/TL kuru yeni haftaya 21,15 seviyesinden başladı. Enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından yukarı yönlü bir hareket görülen kurda 21,18 seviyesi test edildi.

Böylelikle bankalararası piyasada bu seviyeyle rekor tazelenmiş oldu.

Risk priminde ise düşüş ivmesi sürdü. Türkiye’nin risk primi 535 baz puana çekildi. İkinci tur seçimleri öncesinde Türkiye’nin risk primi 700 baz puanı test etmişti.

Gösterge tahvil faizi yüzde 13,47 seviyesinde.

(Kaynak: BloombergHT.com )

03 Haziran 2023 Cumartesi

Küresel piyasalarda dikkatler ABD borç limiti krizi ve uzlaşma tartışmalarına çevrilirken, yurt içinde Cumhurbaşkanlığı seçimleri, yeni kabine olasılıkları, KKM’de yeni uygulama ve ilk çeyrek büyümesi gündemin ilk sıralarındaydı.

Geride bırakılan hafta küresel piyasalar için ABD borç limiti krizi ve faizler konusunda gelişmelere sahne olurken, yurt içinde yeniden seçilen Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları, tüketici kredilerindeki sert gerileme, ilik çeyrek büyümesi ve kur korumalı mevduatlarda önden ödemeli pirimin kaldırılması gelişmeleri öne çıktı.

İşte 7 başlıkla geçen hafta…

1- Erdoğan: Enflasyondan kaynaklanan sıkıntıları gidermek en öncelikli başlık

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, balkon konuşmasında ekonomiye ilişkin mesajlar da verdi. Erdoğan, “Enflasyonun yol açtığı fiyat artışlarından kaynaklanan sıkıntıları gidermek, refah kayıplarını telafi etmek, önümüzdeki günlerin en acil konu başlığıdır” dedi.

  • ERDOĞAN: ENFLASYONDAN KAYNAKLANAN SIKINTILARI GİDERMEK ÖNÜMÜZDEKİ GÜNLERİN EN ACİL BAŞLIĞIDIR

2- KKM’de önden ödemeli prim kaldırıldı

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), kur korumalı mevduat uygulaması için yeni karar aldı.

1 Haziran’dan itibaren açılacak veya yenilenecek KKM hesaplarında prim ödemesi vade sonunda yapılabilecek. Prim ödemeleri TL olarak yapılacak.

  • KKM’DE ÖNDEN ÖDEMELİ PRİM KALDIRILDI

3- ABD’de “borç limiti” tasarısı Senato’dan geçti

ABD Senatosu, borç limitinin artırılarak ülkenin temerrüde düşmesini önleyecek yasa tasarısını onayladı.

Beyaz Saray ile Cumhuriyetçiler arasında uzun süren müzakerelerin ardından üzerinde anlaşmaya varılan ve Temsilciler Meclisi’nde 117’ye karşı 314 oyla kabul edilen Mali Sorumluluk Yasa Tasarısı için ABD Senatosu’nda da oylama yapıldı.

  • ABD’DE “BORÇ LİMİTİ” TASARISI SENATO’DAN GEÇTİ

4- Türkiye ekonomisi birinci çeyrekte yüzde 4 büyüdü

Deprem ve seçim öncesi kamu yatırımlarının artması ve enflasyon ortamında tüketicilerin taleplerini öne çekmesinin etkisiyle ilk çeyrekte büyüme yüzde 4 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İlk çeyrekte ihracattaki daralma dikkat çekerken, sektörel olarak bakıldığında tarım ve sanayideki gerileme de öne çıktı. İnşaat sektörü ise yüzde 5,1’lik büyüme ile 5 yılın en iyi performansını sergiledi.

  • TÜRKİYE EKONOMİSİ BİRİNCİ ÇEYREKTE YÜZDE 4 BÜYÜDÜ

5- Tüketici kredilerinde sert fren

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) yayımladığı veriler üzerinden yapılan hesaplamaya göre 26 Mayıs haftasında tüketici kredilerinde 13 haftalık, yıllıklandırılmış ve kur etkisinden arındırılmış büyüme yüzde 77,8 seviyesine geriledi. Bir önceki hafta tüketici kredilerinde büyüme yüzde 100,47’ye ulaşmıştı.

  • TÜKETİCİ KREDİLERİNDE SERT FREN

6- TCMB’nin net rezervi eksi 4,4 milyar dolar oldu

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın net rezervi seçim öncesi haftada eksi 4,4 milyar dolara geriledi. Böylelikle net rezervlerde tarihi düşük seviye kaydedildi.

  • TCMB’NİN NET REZERVİ EKSİ 4,4 MİLYAR DOLAR OLDU

7- Otomotiv satışlarında rekor Mayıs’ta da sürdü

Mayıs ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı bir önceki yıla göre yüzde 70,9
artarak 111 bin 356 adet oldu. Böylece Mayıs ayları bazında rekor adede ulaşılırken Ocak-Mayıs döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 60,5 oranında artarak 445 bin 006 adet olarak gerçekleşti.

  • OTOMOTİV SATIŞLARINDA REKOR MAYIS’TA DA SÜRDÜ

(Kaynak: BloombergHT.com )

30 Mayıs 2023 Salı

Borsa İstanbul, bankacılık endeksindeki hızlı yükselişin etkisiyle 5 bin puan sınırına dayandı.

Seçim sonrası Borsada etkili olan ralli haftanın ikinci işlem gününde hızlandı.

Yeni işlem gününde banka hisselerinde görülen hızlı yükseliş ana tema olarak öne çıktı.

Yeni dönemde bankalara yönelik regülasyonların gevşeyeceği yönündeki beklentilerin etkisiyle bankacılık endeksinde günlük yükseliş yüzde 9’un üzerine çıktı.

Bunun etkisiyle BIST 100 endeksi de yüzde 3’ü aşan primle 5 bin puan sınırına geldi.

Borsada bankaların büyük çoğunluğu yüzde 8-9 bandında yükseliş yaşarken en çok değer kazanan bankalar yüzde 9 civarında yaşadıkları yükselişle Yapı Kredi, Akbank ve Garanti oldu.

İş bankası ve Vakıfbank yüzde 7-8 civarında değer kazanırken Şekerbank ve Halkbank da bu seviyelere yakın primli seyrediyorlar.

En çok kazandıran hisseler listesinde de Garanti, Yapı Kredi, Akbank, TSKB, İş Bankası, Şekerbank ve Vakıfbank ilk sıralarda yer aldılar.

Dolar/TL tarafında yükseliş sürüyor

Borsada ralli hız kazanırken, kur tarafında da hızlı çıkış yaşandı. Güne 20,11 seviyesinde başlayan dolar/TL kuru yüzde 1’i aşan yükselişle 20,42 seviyesini test etti.

Seçimin ardından ilk işlem gününe dolar/TL 20 seviyesinde başlamıştı. Bankalararası piyasada dolar/TL seçim sonrası ilk işlem gününü 20’nin üzerinde kapatmıştı. Böylelikle kur ilk kez bir işlem gününü 20’nin üzerinde tamamladı.

29 Mayıs 2023 Pazartesi

Cumhurbaşkanlığı seçiminde ikinci turun tamamlanmasının ardından yurt içi piyasalarda ortaya çıkan ilk tepkiler…

Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın yeniden cumhurbaşkanı seçilmesinin ardından ilk işlem gününde ilk fiyatlamalarda kurda yukarı yönlü bir tepki görülürken, Borsa yükselişle açıldı.

BIST 100 endeksi güne yüzde 2,52 artışla 4 bin 696 puandan başladı.

Açılışta bankacılık endeksi yüzde 1,4 artış gösterdi. Sınai endeksinde ise seansın ilk bölümünde artış yüzde 2,5 oldu.

Açılışta Anadolu Efes ve Anadolu Grubu hisseleri dışında tüm hisseler artış kaydetti.

Sektörel olarak en dikkat çeken çıkışlardan birini de gayrimenkul yatırım ortaklıkları yaptı. Gayrimenkul yatırım ortaklığı sektörü endeksi yüzde 3,4 artışla 25 Nisan’dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Bankalararası piyasada Dolar/TL kuru güne 20 seviyesinin üzerinde başladı. Kur daha sonra 20,10 seviyesini gördü.

(Kaynak: BloombergHT.com )

18 Mart 2023 Cumartesi

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch yılın ilk değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notu ve görünümünü değiştirmedi.

Fitch Türkiye ekonomisine ilişkin değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notunu “B”, görünümünü ise “negatif” olarak teyit etti.

Raporda ‘B’ notunun zayıf dış finansman, müdahaleci ve geleneksel olmayan politikalar nedeniyle artan ekonomik bozulmaları, siyasi ve jeopolitik riskleri yansıttığı belirtildi.

Kurum enflasyonun hükümetin büyümeyi desteklemesi nedeniyle bu sene ortalama yüzde 56,5 olacağını, büyümenin yüzde 2,5’e gerileyeceği, 2024’te yüzde 3 olacağı görüşünü paylaştı.

Enflasyon beklentilerindeki yükseliş ve TL’de daha fazla değer kaybının enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğu belirtildi.

Fitch 8 Temmuz 2022’deki değerlendirmesinde Türkiye’nin B+ olan kredi notunu B’ye indirmiş, görünümünü negatif olarak korumuştu.

Kasım ayındaki değerlendirmede ise not ve görünümü teyit etmişti.

(Kaynak: BloombergHT.com )

24 Ocak 2023 Salı

Asya-Pasifik’teki piyasalar, bölgenin çoğunda Yeni Ay Yılı tatili gözlemlenirken yüksek işlem gördü.

Avustralya’da S&P/ASX 200, Wall Street’in büyük kazanç raporları öncesinde teknoloji destekli rallisinin ardından Asya sabah ticaretinde yüzde 0,17 yükseldi. Yeni Zelanda S&P/NZX 50 düz çizginin biraz üzerinde işlem gördü.

Nikkei 225 yüzde 1,61 ve Topix yüzde 1,08 yükseldi. Japon yeni, ABD doları karşısında art arda ikinci gününde 130’un üzerinde işlem görmeye devam etti ve son olarak 130.53’te kaldı.

10 yıllık Japon Devlet Tahvillerinin getirisi merkez bankasının tolerans aralığının üst tavanının altında işlem görmeye devam etti ve son olarak yüzde 0,39’da kaldı.

Au Jibun Bank Flash Japonya İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi günün ilerleyen saatlerinde yayınlanacak. Çin, Hong Kong, Tayvan, Güney Kore, Malezya ve Singapur’da piyasalar tatil nedeniyle kapalı.

Nasdaq Composite, Fed’in faiz artırımlarını yavaşlatabileceği iyimserliğiyle ABD’de yüzde 2’den fazla yükseldi. Geçen hafta ekonomik veriler toptan eşya fiyatları ve perakende satışlarda düşüş gösterdi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

11 Ocak 2023 Çarşamba

BIST 100 endeksinde günlük düşüşün yüzde 5’e ulaşmasıyla devre kesici uygulandı.

BIST 100 endeksinde satışların derinleşmesiyle devre kesici uygulandı.

Borsa İstanbul’un Endekse Bağlı Devre Kesici Sistemi’nin devreye girmesine ilişkin yaptığı açıklama, Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yayımlandı.

Açıklamada, saat 17:23:05 itibarıyla endekse bağlı devre kesici tetiklendiği ve Pay Piyasasındaki tüm işlem sıralarında, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasındaki (VİOP) Pay ve Pay Endekslerine dayalı sözleşmelerde ve Borçlanma Araçları Piyasasındaki (BAP) Pay Senedi Repo Pazarında işlemlerin geçici olarak durdurulduğu belirtildi.

İşlemler Pay Piyasasında saat 18:01’de kapanış seansı ile VİOP Pay ve Pay Endekslerine dayalı sözleşmelerde sürekli işlem yöntemiyle saat 18:08’de yeniden başlatılacağı aktarılan açıklamada, BAP Pay Repo Pazarı’nda işlemlerin bugün yeniden başlatılmayacağı vurgulandı.

Açıklamada, açığa satış yapılabilen işlem sıralarında açığa satış işlemlerinde seans sonuna kadar yukarı adım kuralı uygulanacağı kaydedildi.

Borsa İstanbul’da Endekse Bağlı Devre Kesici Sistemi, anlık olarak endekste yüzde 5 ve yüzde 7’lik değer kayıplarının oluşması ile tetiklenerek yatırımcıların panik işlemleriyle zarar görmesini en aza indirmek için kullanılıyor.​​​

(Kaynak: BloombergHT.com )