, ,

Türkiye ziyaretini tamamlayan IMF’den ekonomi analizi

09 Ekim 2023 Pazartesi

IMF ekonomistleri Türkiye ziyaretini tamamlayarak büyüme tahminlerini hafta sonu açıkladı. Buna göre IMF Türkiye büyümesinin 2023’teki yüze 4’ten 2024’te yüzde 3,25’e yavaşlamasını tahmin ediyor. Fonun Türkiye cari açık/GSYH beklentisi 2024 için yaklaşık yüzde 3 seviyesinde. 2024 yıl sonu itibarıyla enflasyonun yüzde 46’ya gerilemesini bekleyen IMF bu yılın ise yüzde 69 enflasyonla tamamlanmasını öngörüyor.

Uluslararası Para Fonu (IMF) Türkiye’ye gerçekleştirdiği ziyaretin ardından hazırladığı raporda, seçimlerin ardından göreve gelen ekonomi yönetiminin politika değişikliğini memnuniyetle karşıladıklarını bildirdi.

James P. Walsh liderliğindeki bir ekip, son ekonomik gelişmeleri, görünümü ve politikaları görüşmek üzere 25-29 Eylül 2023 tarihleri arasında Türkiye’yi ziyaret etmişti.

IMF’den Türkiye ziyaretiyle ilgili yayımlanan raporda, politika faizinin yükseltilmesi, vergilerin artırılması ve bazı finansal sektör önlemlerinin serbestleştirilmesi yönündeki son adımların, riskleri azalttığını ve yatırımcı güvenini artırdığını belirterek, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) rezerv pozisyonunun da iyileştirdiği ifade edildi.

IMF ekonomistlerinin Türkiye ziyareti sonrası hazırladıkları raporda yayımlanan tahminlere göre, IMF Türkiye büyümesinin 2023’teki yüzde 4’ten 2024’te yüzde 3,25’e yavaşlamasını öngördü.

Fonun Türkiye cari açık/GSYH beklentisi 2024 için yaklaşık yüzde 3 seviyesinde. 2024 yıl sonu itibarıyla enflasyonun yüzde 46’ya gerilemesini bekleyen IMF bu yılın ise yüzde 69 enflasyonla tamamlanmasını öngörüyor. IMF, tahminlerinin politika faizinin artırılması ve finansal sektörde bazı önlemlerin serbestleştirilmesini yansıttığını belirtti.

Teknik analizler

Politika faizinin yükseltilmesinin olumlu bulunduğu ve olumlu sonuçlar verdiği savunulan değerlendirmede, “Enflasyonun kalıcı olarak düşürülmesi için politika faizinin artırılmayı devam edilmesine ihtiyaç duyulmaktadır. Bunun yanında para ve kredi piyasalarına fiyat işaretlerinin gücünü artırmak için, niceliksel önlemlere (makro ihtiyati tedbirler kastediliyor) daha az güvenilmesi gerekir. Bu uygulama piyasa fiyatlı bir getiri eğrisinin sabitlenmesine yardımcı olacaktır” denildi.

Yüksek politika faizinin piyasaların fonlarını daha verimli kullanması yoluyla TL’nin de destekleneceği, böylece döviz kuru kanalıyla (güçlü TL) enflasyonla mücadelenin desteklenmiş olacağı belirtildi. Yüksek faizlerin bankalara olan etkisinin halen yönetilebilir seviyede olduğu ancak bankaların kısa vadelere hazırlandıkları izlenimi alındığı vurgulandı.

IMF açıklamasında rezervlerin artırılması yönündeki politikanın anlaşılabilir olduğu ancak risk oluşturmadan “iyi fırsatlar değerlendirilerek” rezervin artırılması, alım yönünde müdahale yapılmaması gerektiği savunuldu.

IMF, ayrıca makro ihtiyati tedbirlerdeki gevşemenin olumlu olduğunu, daha ileri gidilebileceğini ancak liralaşma ve kur korumalı mevduat gibi tedbirlerdeki gevşemenin daha temkinli şekilde ilerlemesi gerekebileceğini, reel politika faizinin nötr seviyeyi geçmesinin beklenmesi gerekebileceğini vurguladı.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

Altında gözler ABD istihdam verisinde

06 Ekim 2023 Cuma

Altın fiyatları, 7 ayın en düşük seviyesine gerilemesinin ardından ABD tarım dışı istihdam verisine odaklanmasıyla yatay seyretti.

Piyasalar, Fed’in faiz oranlarına ilişkin izleyeceği yolu belirlemesine yardımcı olacak aylık ABD tarım dışı istihdam verilerini beklerken, altın fiyatları Mart ayından bu yana en düşük seviyesinde yatay seyretmeye devam ediyor.

Spot piyasalarda altın, Fed’in sıkı para politikasını sürdüreceği sinyali ve tahvil getirilerindeki yükselişin etkisiyle art arda ikinci hafta da düşüş yolunda ilerliyor.

Öte yandan, hafta boyunca yaklaşık yüzde 1,5 kayıp yaşayan spot altın, haftanın son işlem gününde 1.821 dolar seviyesinde yatay seyrediyor.

Analistler, istihdam verilerinin olumlu gelmesinin Fed’in daha fazla sıkılaştırma yapmasına yönelik beklentileri azaltabileceğini ve spot altın üzerindeki baskıyı hafifletebileceğini tahmin ediyor.

Bloomberg Dolar Spot Endeksi ve gümüş haftanın beşinci işlem gününde yatay seyrederken, paladyum ve platin fiyatları geriledi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Petrol Mart’tan bu yana en büyük haftalık kaybına yöneldi

06 Ekim 2023 Cuma

Petrol fiyatları, küresel ekonomiye ilişkin endişelerin talep görünümünü gölgelemesi, emtiaların ABD dolarındaki kazançlar ve tahvil getirilerindeki artış nedeniyle sarsılmasıyla Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşünü gerçekleştirdi.

ABD ham petrolü, Perşembe günü Ağustos sonundan bu yana en düşük seviyede kapattıktan sonra varil başına 83 dolara doğru yükseldi. ABD ham petrol göstergesi Çarşamba ve Perşembe günkü derin kayıplarla hafta boyunca neredeyse yüzde 9 düştü.

Petrol, ABD’de benzin tüketimine ilişkin zayıf verinin yanı sıra motor yakıtı stoklarındaki artışın ardından bu hafta değer kaybetti. Goldman Sach endişelerin abartıldığını söylese de, bu durum fiyatlarda daha önce görülen artışın ürün talebini yok edip etmediğine dair bir tartışmayı ateşledi.

Mizuho Bank Asya Ekonomi ve Strateji Başkanı Vishnu Varathan, “Enflasyonun hane bütçeleri üzerindeki erozyonu giderek arttığı için benzin talebindeki düşüş şaşırtıcı değil” dedi ve tedariklerin de kısıtlı olduğunu ekledi.

Üçüncü çeyrekte OPEC+ liderleri Suudi Arabistan ve Rusya’nın arzı kısması ve stokların düşmesiyle yükselen ham petrolün yükselişi, makroekonomik endişelerin artmasıyla son bir buçuk haftada tersine döndü. Yine de hem Moskova hem de Riyad, yıl sonuna kadar üretim kesintilerine olan bağlılıklarını teyit ederken, Suudi Arabistan da resmi satış fiyatlarını artırdı.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Citigroup Çin büyüme tahminini yükseltti

05 Ekim 2023 Perşembe

Citigroup Inc., umut verici verilerin resmi büyüme hedefinin tutabileceğine dair beklentileri desteklemesinin ardından Çin’e yönelik büyüme tahminini bu yıl yüzde 5’e yükseltti.

Citigroup ekonomistleri, ülkede perakende satışlar ile sanayi üretiminin toparlanmasını beklediklerini, imalat aktivitesine ilişkin anketlerin 6 ayda ilk kez olumlu gelmesinin ardından ihracattaki daralmanın azalabileceğini belirttiler.

Yu Xiangrong liderliğindeki Citi ekonomistleri, “Döngüsel dibe ulaşıldı, tüm gözler politika ivmesinin arttığı bir dönemde organik talebin toparlanıp toparlanmayacağına çevrilmiş durumda” değerlendirmesini yaptı. Öncesinde Çin için kötümser beklentilere sahip yatırım bankaları arasında yer alan Citigroup’un bu yıl için yüzde 4,7 düzeyinde bir büyüme beklentisi bulunuyordu.

“Daha önce politikalara dair hayal kırıklığı nedeniyle GSYH tahminimizi düşürmüştük” diyen ekonomistler, ağustos sonundan bu yana konut sektöründe atılan adımlara işaret ederek, “politika ivmesinin beklentileri açıkça aştığını” ifade ettiler.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Barclays: Borsalar çökmeden tahviller toparlanmaz

05 Ekim 2023 Perşembe

Barclays’e göre küresel piyasalarda hisse senetlerinde kalıcı bir satış dalgası yaşanmadan tahviller toparlanmayacak.

ABD tahvillerinde Çarşamba günü itibarıyla bir miktar toparlanma yaşansa da getirilerinde bu yıl başından bu yana gerçekleşen keskin yükseliş korunuyor.

Yatırımcıların borçlanma maliyetlerinin daha uzun süre yüksek kalacağı yönünde pozisyon almasıyla, tahvillerdeki düşüş son aylarda küresel piyasalarda şok dalgaları yarattı.

Barclays analistlerine göre küresel tahviller hisse senetlerinde kalıcı bir düşüş yaşanıp sabit getirili yatırım araçlarını cazip kılmadan değer kaybetmeye devam edecek.

Ajay Rajadhyaksha liderliğindeki analistlere göre ulaşıldığında devam edecek bir tahvil rallisini tetiklemeye yetecek kadar “sihirli” bir getiri düzeyi bulunmuyor.

Analistler, yayımladıkları notta, “Risk varlıkları önümüzdeki haftalarda keskin bir düşüş yaşarsa, kısa vadede tahvillerin ciddi anlamda toparlanacağı bir senaryo düşünebiliriz” değerlendirmesini yaptı.

Barclays analistlerine göre ABD merkez bankasının, kendisini tahvillerde net satıcı haline getiren niceliksel sıkılaştırma programında gevşeme yapması pek mümkün görünmüyor.

Yabancı merkez bankalarının net alımlarının yavaşlaması nedeniyle tahvil talebinin zayıf olacağını belirten analistler, en büyük hazine tahvili yatırımcısı olan Japonların, Japonya Merkez Bankası’nın destekleyici politika duruşunda değişikliğe gitmesi durumunda getirilerin artacak olması nedeniyle yerel tahvilleri tercih edeceklerini öngördüler.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

TCMB Başkanı Erkan Marakeş’te uluslararası fonlarla buluşacak

05 Ekim 2023 Perşembe

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Hafize Gaye Erkan, Fas’ın Marakeş kentinde yapılacak Dünya Bankası Grubu ve Uluslararası Para Fonu (IMF) Yıllık Toplantıları kapsamında uluslararası fonlar ve yatırım bankalarıyla bir araya gelecek.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Hafize Gaye Erkan, 11-13 Ekim tarihlerinde Fas’ın Marakeş şehrinde olacak.

Erkan, Marakeş’te Dünya Bankası Grubu ve Uluslararası Para Fonu (IMF) Yıllık Toplantıları kapsamında uluslararası fonlar ve yatırım bankalarıyla buluşacak.

TCMB Başkanı Erkan’ın Marakeş’te dünyanın en büyük portföy yönetim şirketi olan Blackrock’ın yanı sıra JPMorgan, Deutsche Bank ve diğer merkez bankası başkanları ile görüşmesi bekleniyor.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
,

ABD’de yerel bankalarda satış pozisyonları

05 Ekim 2023 Perşembe

ABD’de yerel banka hisselerinde kayıp yaşanacağı yönündeki beklentileri yansıtan pozisyonlar mart ayında küresel bankacılık krizi endişelerinin zirve yaptığı dönemin üzerine çıktı.

IHS Markit Ltd. verilerine göre, SPDR S&P Bölgesel Bankacılık ETF’inde kısa pozisyonların dolaşımdaki hisselere oranı, Silicon Valley Bank’in mart ayındaki çöküşünden sonra görülen seviyelerin üzerine çıkarak yüzde 37’ye yükseldi.

Kısa pozisyonlara yönelik spekülatif yığılma, Fed’in faiz oranlarını bir süre daha yüksek tutacağı beklentisinin artmasıyla tahvillerde yaşanan satış baskının ardından gerçekleşti. Bu, tıpkı 2022’de merkez bankasının para politikasını agresif bir şekilde sıkılaştırmaya başlamasının ardından olduğu gibi, faiz oranlarının en düşük olduğu dönemde kredileri ve sabit getirili menkul kıymetleri olan bankalara daha derin kayıplar yaşatma tehdidi oluşturuyor.

B. Riley Wealth Baş Piyasa Stratejisti Art Hogan, “Hazine getirilerinde parabolik bir hareket varken banka olmak, özellikle de bölgesel banka olmak zor. Ve bununla birlikte gelen şeyler de var; mortgage faizleri yüzde 8’e doğru gidiyor, ticari gayrimenkullerde değer kaybı devam ediyor. Yani mart ayında bölgesel bankaların aleyhine işleyen her şey iyileşmek yerine daha da kötüleşti” değerlendiresini yaptı.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Pimco: BOJ getiri eğrisi kontrol politikasını bu yıl sonlandırabilir

05 Ekim 2023 Perşembe

Pimco’nun küresel ekonomi danışmanı Richard Clarida, yükselen fiyatların beklenenden daha kalıcı olması halinde BOJ’un getiri eğrisi kontrol programını yılsonundan önce sonlandırabileceğini söyledi.

Dünyanın en büyük aktif tahvil fonunu yöneten Pimco’ya göre Japonya Merkez Bankası (BOJ), artan fiyatların beklenenden daha istikrarlı olması durumunda getiri eğrisi kontrol programını yılsonundan önce sonlandırabilir.

Küresel ekonomi danışmanı Richard Clarida, bir notunda, “Veriler enflasyonun BOJ’un şu anda tahmin ettiğinden daha fazla devam edebileceğini gösterirse, ki biz bunu bekliyoruz, o zaman BOJ getiri eğrisi kontrolünü bu yılın sonlarında veya önümüzdeki yılın başlarında kaldırabilir” dedi.

Getiri eğrisi kontrolünün hedefi olan 10 yıllık Japon devlet tahvillerinin getirileri dün 10 yılın en yüksek seviyesi olan yüzde 0,805’e yükseldi. 10 yıllık tahvilin faizi bu sabah Asya işlemlerinde yüzde 0,79’a geriledi.

Clarida, “Bir noktada, ekonomi yeniden canlandıkça, BOJ’un on yılı aşkın süredir geçerli olan sıfır veya sıfırın altındaki kısa vadeli faiz oranlarından uzaklaşmasını bekliyoruz. Politika faizinin 2024 yılı başlarında yüzde 0’a yükseltilebilir” dedi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından

Petrol 90 doların altında

03 Ekim 2023 Salı

Petrol fiyatları, makroekonomik kaygıların fiziki piyasalardaki daralmayı gölgede bırakarak talep görünümünü gölgelemesiyle düştü.

ABD ham petrolü bir önceki seansta yüzde 2,2 düştükten sonra varil başına 88 dolar civarında işlem gördü. Devlet tahvilleri ve hisselerindeki küresel düşüş Salı gününe kadar sürerken, yatırımcıların Fed’in faizleri daha uzun süre yüksek tutması gerektiği mesajını değerlendirmesiyle dolar güçlendi.

ABD ham petrolü, küresel ekonomiye ilişkin korkular nedeniyle geçen Çarşamba günkü kapanıştan bu yana yaklaşık yüzde 6 düştü ve geçen çeyrekte sıkı arz nedeniyle yüzde 29 oranında artış gösteren ve birçok analistin varil başına 100 dolarlık petrol beklentisinden bahsetmesine neden olan yükselişi durdurdu. Daha yüksek faiz oranları ham petrolün depolanmasını ve nakledilmesini daha pahalı hale getiriyor ve güçlenen doların çoğu alıcı için daha pahalı olduğu anlamına geliyor.

ING Groep NV emtia stratejisi başkanı Warren Patterson, “Petroldeki aşağı yönlü hareketin temel göstergelerle çok az ilgisi var; tamamıyla artan Hazine getirileri ve güçlenen ABD dolarıyla ilgisi var. Ben hâlâ petrolün daha da yükselebileceği bir yer olduğunu düşünüyorum” dedi.

Petrol İhraç Eden Ülkeler Topluluğu, grup ve ortaklarının arz kısıtlamasını sürdürmesi nedeniyle geçen ay üretimi sabit tuttu. OPEC+ ittifakı Çarşamba günü küresel piyasaların gözden geçirilmesi için toplanacak, ancak hakimiyetini gevşeteceğine dair herhangi bir işaret göstermiyor.

Sıkı arz, ABD’nin Cushing, Oklahoma’daki önemli merkezinde stokların hızla düşmesine neden oldu. Yatırımcılar, Çarşamba günü resmi veriler yayınlanmadan önce, Salı günü geç saatlerde geçen haftaya ilişkin tahminler için endüstri tarafından finanse edilen Amerikan Petrol Enstitüsü’ne bakacaklar.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından
, ,

Dünya Bankası, Doğu Asya ve Pasifik bölgesi büyüme tahminlerini düşürdü

02 Ekim 2023 Pazartesi

Dünya Bankası, Doğu Asya ve Pasifik bölgesindeki gelişmekte olan ekonomiler için büyüme tahminlerini düşürdü

Dünya Bankası, gelişmekte olan Doğu Asya ve Pasifik’e yönelik büyüme tahminini, yüksek faiz oranları ve zayıf ticaret nedeniyle Çin’in ve küresel talebin durgunluğunu gerekçe göstererek düşürdü.

Dünya Bankası, Pazartesi günü Asya’da yayınlanan Ekim raporuna göre, Doğu Asya ve Pasifik’teki gelişmekte olan ekonomilerin 2023’te yüzde 5 oranında büyümesini beklediğini söyledi. Bu, Nisan ayındaki tahmini olan yüzde 5,1’in biraz altında kaldı. Washington merkezli banka, 2024 yılı bölge için Nisan ayındaki yüzde 4,8’lik tahminin altında yüzde 4,5’lik bir büyüme bekliyor.

Dünya Bankası, Çin’e yönelik 2023 ekonomik büyüme tahminini değiştirmeyerek yüzde 5,1’de bıraktı ancak 2024 tahminini daha önce yüzde 4,8’den yüzde 4,4’e düşürdü. Kuruluş, notunun düşürülmesinin nedenleri olarak “uzun vadeli yapısal faktörleri”, dünyanın en büyük ikinci ekonomisindeki yüksek borç seviyelerini ve emlak sektöründeki zayıflığı gösterdi.

Dünya Bankası, Çin hariç tutulduğunda, küresel ekonominin iyileşmesi ve bölgenin mamul mal ve emtialarına yönelik dış talebin canlanmasıyla Doğu Asya ve Pasifik’in 2024 yılında biraz daha hızlı bir büyüme göstermesi gerektiğini söyledi.

(Kaynak: BloombergHT.com )

/0 Yorumlar/tarafından