14 Aralık 2022 Çarşamba
Asya-Pasifik piyasaları Çarşamba günü, Wall Street’teki hisse senetlerinin beklenenden daha düşük gelen bir enflasyon baskısıyla ikinci gün kazanç elde etmesinin ardından çoğunlukla yüksek işlem gördü.
Hong Kong’daki Hang Seng endeksi önceki kazançlarını sildikten sonra yüzde 0.29 kaybetti. Anakara Çin’de, yatırımcıların Kovid enfeksiyonlarındaki artış nedeniyle ertelendiği bildirilen önemli bir ekonomik politika toplantısına ilişkin güncellemeleri izlemesiyle Shenzhen Bileşeni ve Şanghay Bileşik de yatay seyretti.
Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,67 yükselirken Topix yüzde 0,46 yükseldi. Güney Koreli Kospi de yüzde 0.79 yükseldi. Avustralya’da S&P/ASX 200 yüzde 0,42 yükseldi.
Yatırımcılar ayrıca iki günlük politika toplantısının sonunda Fed’in bir sonraki faiz oranı kararını bekliyorlar. Yatırımcılar büyük ölçüde önceki dört artıştan hafif bir düşüşle 50 baz puanlık bir artışı fiyatlıyor.
13 Aralık 2022 Salı
ABD’de tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Kasım’da tahminlerin altında gerçekleşti. Bu yavaşlama, enflasyonda en kötüsünün geride kalmış olabileceğine işaret etti.
ABD’de enflasyon enerji maliyetlerindeki gerilemenin artan gıda maliyetlerini dengelemesiyle Kasım’da yavaşladı. Çalışma Bakanlığı’nın verilerine göre tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık yüzde 0,1 ile tahminlerin altında kaldı. Yıllık artış yüzde 7,1 oldu.
Bloomberg’in anketine katılan ekonomistlerin medyan tahmini aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 7,3 artıştı.
Çekirdek enflasyon bu dönemde aylık bazda yüzde 0,2 yıllık bazda yüzde 6 artarak tahminlerin altında gerçekleşti. Beklenti aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 6,1 artıştı. Çekirdek enflasyon böylece aylık bazda bir yıldan uzun sürenin en düşük artışını kaydetti.
Enerji fiyatları yüzde 1,6 düşerken gıda fiyatları yüzde 0,5 yükseldi.
Verilerin tahminlerin altında kalması, enflasyonda en kötüsünün geride kalmış olabileceğine işaret etti. Ekonomistler enflasyondaki yıllık artışın gelecek yıl yavaşlamaya devam etmesini bekliyor.
Fed’in yarın akşamki toplantıda faiz artış hızını yavaşlatması ve 50 baz puanlık artırıma gitmesi bekleniyor. Fed enflasyonu dizginlemek için son 4 toplantıda 75’er baz puanlık faiz artışı yapmıştı.
ABD’de üretici fiyatları ise Kasım ayında tahminleri aşmış, bu durum Fed’in faiz artışlarının 2023’te sürebileceği sinyalini vermişti.
13 Aralık 2022 Salı
ABD’de Kasım ayı enflasyon verisinin tahminlerin altında kalmasıyla ABD vadeli endeksleri yükselirken dolar 2 günlük yükselişini tersine çevirdi.
Kasım ayı enflasyonunun tahminlerin altında kalmasının Fed’in faiz artış hızını yavaşlatacağı beklentilerini güçlendirmesiyle ABD vadelileri yükseldi.
S&P 500 ve Nasdaq vadeli endeks kontratları yüzde 4’ten fazla yükseldi. Politikaya duyarlı 2 yıllık ABD tahvil faizi 15 baz puandan fazla düştü.
Avrupa’nın gösterge endeksi Stoxx 600 yüzde 0,6 yükselirken Bloomberg Dolar Spot Endeksi yüzde 1’in üzerinde düştü. MSCI Dünya endeksi yüzde 0,5 yükselişte.
Euro dolar karşısında yüzde 1’in üzerinde artışla 1,06’da seyrediyor. Bitcoin yüzde 4 artarak 17,856 dolarda.
Emtia cephesinde ise Batı Teksas tipi ham petrolün varil fiyatı yüzde 0,9 artarak 73,82 dolara, altının ons fiyatı yüzde 1’den fazla artarak 1,810 dolara yükseldi.
Bakır fiyatları da veri sonrası yükselişini sürdürdü.
Haftanın devamında Fed’in yanı sıra Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararının da küresel piyasalarda etkili olması bekleniyor.
Bloomberg Economics Ekonomisti Anna Wong, arz sıkıntılarının hafiflemesi, stokların eritilmek istenmesiyle yapılan indirimler, faize hassas sektörlerdeki fiyat düşüşleri ve düşük enerji maliyetinin Fed’in enflasyonla mücadelesini desteklediği görüşünde. Wong Aralık ayında da enflasyonun benzer bir ılımlı çizgide gerileyeceğini düşünüyor.
Piyasalarda da beklenen resesyon gölgesinde enflasyonun düşeceği beklentisi hakim. Gelecek yılın ortalama enflasyon tahmini göstergesi olarak takip edilen ABD bir yıllık TÜFE endeksli tahvil-normal tahvil getirisi farkı yüzde 2,18 ile mevcut seviyelerden oldukça aşağı bir enflasyonu ima ediyor.
Eğer tahvil piyasası yatırımcıları haklı çıkarsa bu, 2008-2009 finans krizinden bu yana en sert enflasyon düşüşünün yaşanacağı anlamına geliyor.
