04 Ocak 2023 Çarşamba
Fed tutanaklarında üyelerin artan enflasyon endişelerinin gerekçeleri izlenecek. Eski Fed üyesi Dudley’e göre ABD resesyonu ağır olmayacak. Opsiyon piyasalarında ABD hisselerine yönelik iyimserlik artıyor.
Opsiyon piyasalarındaki iyimserlik sinyali bir tarafta dururken ABD hisseleri yeni yıla kötü başladı.
Çin’deki Kovid durumunun arz zincirine olumsuz etkisi sebebiyle teknoloji ağırlıklı Nasdaq Salı gününü yüzde 0,8 ekside kapatırken S&P 500 de yüzde 0,4 geriledi.
Teslimatlarda beklenti altında kalan elektrikli araç üreticisi Tesla’nın hisseleri yüzde 12,2 düştü, 2022 başında 3 trilyon dolar değerine ulaşabilen tek şirket olan Apple’ın piyasa değeri de 2023 başı itibarıyla 2 trilyon doların altına geriledi. Vadelilerde sabah saatlerinde hafif toparlanma söz konusu.
Asya Pasifik’te Japon hisseleri olumsuz ayrışırken Hong Kong Hang Seng ralli yapıyor. Güçlü yen ve küresel resesyon endişeleriyle Japon Topix ve Nikkei 225 değer kaybediyor.
Ant Group’un tüketici birimi için 1,5 milyar dolarlık sermaye artırımının onaylanmasıyla Hang Seng, Alibaba dopingiyle yüzde 2’yi aşan yükseliş kaydediyor.
Dolar bugün de gelişmiş ülke para birimlerine karşı zayıf. Bloomberg Dolar Endeksi yüzde 0,2 kayıpla 1.253 puan seviyesinde bulunuyor. Japonya Merkez Bankası’nın getirileri kontrol altında tutabilmek için anons edilmemiş tahvil alım operasyonlarını devam ettirmesiyle yen dolar karşısında değer kazanıyor.
Spot altın yükselişini sürdürüyor. Altının onsu yüzde 0,4 artıda ve 1.846 dolardan alıcı buluyor. Çin kaynaklı talep endişeleriyle Brent ve ABD ham petrolü Salı gününü yüzde 4 üzeri kayıpla kapadı. Bugün yatay seyreden Brent aktif kontratı 82 dolardan, ABD ham petrolü 77 dolardan işlem görüyor.
Fed tutanaklarında beklentileri aşan tahminlerin gerekçeleri aranacak
Amerikan Merkez Bankası Fed, 22:00’de 50 baz puan faiz artışı yaptığı Aralık ayı toplantısının tutanaklarını yayımlayacak.
Tutanaklarda Fed üyelerinin piyasa beklentilerinden yüksek enflasyon ve nihai faiz tahminlerine dair gerekçelere ışık tutabilecek ifadelerin yer alması bekleniyor.
Fed üyeleri 2023’te faizin tepe noktasının medyan olarak yüzde 5’i aşacağını öngörmüştü. Üyeler enflasyon için eylülde yüzde 2,8 olan 2023 yıl sonu beklentisini yukarı revize etmiş, yüzde 3,1’e yükseltmişti.
Tutanaklarda, Fed Başkanı Jerome Powell’ın son dönemde vurguladığı gibi yüksek enflasyon beklentileri için güçlü işgücü piyasasına atıfta bulunulabilir. Diğer taraftan mal enflasyonu ve enerji fiyatlarındaki yumuşamaya rağmen hizmet enflasyonundaki kalıcılığa da dikkat çekilebilir.
Fed’in bu enflasyon tablosu karşısında atacağı adımlar sonucu ABD ekonomisinin resesyona girmesinin güçlü olasılık olduğunu belirten eski New York Fed Başkanı William Dudley, bu resesyonun ağır olmayacağı görüşünde. Dudley, Bloomberg TV’ye yaptığı açıklamada “Fed’in yapması gerekenin bir sonucu olarak resesyon yaşanması kuvvetle muhtemel. Ancak geçmişten farklı olarak bu Fed’in yaratacağı bir resesyon. Fed para politikasını gevşeterek bu resesyonu sonlandırabilir” yorumunu yaptı.
04 Ocak 2023 Çarşamba
Küresel piyasalarda dolar aylardır süren düşüş sonrası 2023’e neredeyse tüm büyük para birimleri karşısında değer kazancıyla başladı.
Dolar, yeni yıl tatili durgunluğu sonrası yıla güçlü başlangıç yaptı. Para birimi, sterlin, euro ve İsviçre frankı gibi çoğu para birim karşısında sert yükseliş kaydetti.
Bloomberg Dolar Spot Endeksi yüzde 0,9 yükselerek Aralık ortasından beri en güçlü artışı kaydetti.
Bugün dolar karşısında G10 para birimleri arasında tek değer kazanan Japon yeni oldu.
Uzmanlar düşük işlem hacmi nedeniyle hareketlerin daha sert olduğunu belirtti.
Bank of New York Kıdemli Döviz Stratejisti Geoff Yu “Yeniden dengelenme perspektifinde bakıldığında dolar yılı biraz aşırı fiyatlamayla tamamladı. Son hareketler, bir miktar toparlanma olduğuna işaret ediyor.” değerlendirmesini yaptı. Yu, dolarda daha fazla düşüş beklediğini, ancak Fed’in bu sene faiz indirimi yapacağını dair şüpheleri olduğunu ve bunun dolarda uzun vadeli düşüşü sınırlandıracağını söyledi.
Trader’ların dolarda uzun pozisyonlarını azaltmasıyla Bloomberg Dolar Spot Endeksi Ekim-Aralık ayları arasında yüzde 6,8 düştü ve 10 yıldan uzun sürenin en köyü çeyreklik performansını kaydetti.
Piyasalarda bu hafta açıklanacak ve ABD ekonomisine dair ipuçlarının aranacağı tarım dışı istihdam ve işsizlik rakamları yakından takip edilecek. Fed’in agresif sıkılaşma döngüsü enflasyonda bir miktar yavaşlamaya neden olsa da ücret artışlarının güçlü seyri faiz artışlarının devam etmesine neden olabilir.
01 Ocak 2023 Pazar
Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB) makroihtiyati tedbirlere ilişkin basın duyurusu yaptı.
TCMB tarafından yapılan basın duyurusunun ayrıntları şöyle:
2023 yılı Para Politikası ve Liralaşma Stratejisinde, bankacılık sisteminin hem varlık hem de yükümlülük tarafında Türk lirasının ağırlığının kalıcı olarak artırılması amacıyla uygulanan politikaların güçlendirilerek kullanılmaya devam edileceği, parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini destekleyici politikaların sürdürüleceği, kalıcı fiyat istikrarı açısından destekleyici bir unsur olan finansal istikrarının da gözetilmeye devam edileceği ve yabancı para mevduatın azami ölçüde yabancı para kredi fonlaması amacıyla kullanılmasına yönelik politikaların devreye alınacağı kamuoyu ile paylaşılmıştır.
Bankaların ve diğer mali kuruluşların bilanço içi veya bilanço dışı uygun görülen kalemlerini esas alan zorunlu karşılık ve umumi disponibilite uygulamaları, 1211 sayılı Merkez Bankası Kanunu’nun 4’üncü maddesinde belirtilen Merkez Bankasının temel görevleri arasındadır ve bu çerçevede 2022 yılında başlatılan uygulamalar güncellenen liralaşma stratejisine göre güçlendirilerek devam ettirilmektedir.
Bu kapsamda, menkul kıymet ve zorunlu karşılık uygulamalarında aşağıdaki değişiklikler yapılmıştır.
1. Bankaların yanı sıra diğer mali kuruluşlar da menkul kıymet düzenlemesi kapsamına alınmış olup, ilk aşamada faktoring şirketlerine Türk lirası cinsinden faktoring alacaklarına uyguladıkları faiz oranına göre menkul kıymet tesisi yükümlülüğü getirilmiştir.
2. Bankaların kredi faiz oranına ve kredi büyüme oranına göre menkul kıymet tesisi uygulamalarının süresi 29 Aralık 2023 tarihine kadar uzatılmıştır.
3. Bankaların menkul kıymet tesisine tabi varlık ve yükümlülüklerinin kapsamı genişletilmiştir.
a. Yükümlülükler tarafında yurt içi yerleşik gerçek kişiler ve reel kesim ile yapılan yabancı para cinsinden repo işlemlerinden sağlanan fonlar,
b. Yabancı para fon sağlayan müşteriler ile finansal türev işlemler yapılarak menkul kıymet tesisine tabi yabancı para yükümlülüklerin bilanço dışına çıkarılması amacıyla yapılan işlemler,
c. Varlıklar tarafında yer alan reel kesimce ihraç edilen ve nitelikleri Bankamızca belirlenen menkul değerler
menkul kıymet tesisine tabi olacaktır.
4. Yabancı para kredilerin yabancı para fonlama kalemlerindeki gerileme gözetilerek dengeli bir şekilde gelişimini destekleyici nitelikte menkul kıymet tesisi uygulaması getirilmiştir.
5. Türk lirası zorunlu karşılıkların altın cinsinden tesis edilmesi imkânları 23 Haziran 2023 tarihinden itibaren sonlandırılmıştır.
Söz konusu düzenlemeler Resmi Gazete’de yayımlanmış olup, detayları uygulama talimatlarıyla bankalar ve faktoring şirketleri ile paylaşılacaktır.
Kamuoyunun bilgisine sunulur.
